对权益结正当取舍的思考(2)
2015-12-28 01:09
导读：二、权益结正当在我国的适用性 １．由于购买法从购买企业的观点看待企业合并，所以购买法假定可以将参与交易中的一方确定为购买企业，其他方为被
二、权益结正当在我国的适用性
１．由于购买法从购买企业的观点看待企业合并，所以购买法假定可以将参与交易中的一方确定为购买企业，其他方为被并企业。如《国际财务报告准则第３号——合并会计（征求意见稿）》中规定，在该准则范围内的所有企业合并都应确定一个购买企业。然而在实际交易中，有时很难确定谁是购买者，谁是被购买者。尽管该准则列举了几个判定的依据，比如，若一个合并实体的公允价值大大超过另一个合并实体的公允价值，则公允价值较大的实体可能是购买企业；又如，若企业合并通过以普通权益工具换取现金或其他资产的交易实现，则放弃现金或其他资产的实体可能是购买企业。但对于具有股权连续性和规模类似性的企业合并来说，这种身份有时很难判定。随着我国资本市场的，企业资本运作能力的进步，公司间并购活动风起云涌，并购方式也不断创新。在这种情况下，硬性规定何者为购买方在操纵中具有很大的难度，有时还会成为公司间讨价还价的因素，增大了合并的谈判本钱，不利于我国企业的重组整合。
２．购买法要求购买企业按被并企业净资产（或长期股权投资）的公允价值计价。由于美国等西方国家证券市场发达，富有效率，股价能客观反映公司的价值，加上它们的市场发达，各种评估机构完善，能比较轻易地获得资产的公允价值，这是它们实行购买法的有利条件。而我国的证券市场还只是一个新兴的领域，在很多方面不够完善，中介评估机构又不是很成熟，因此确定被购企业净资产的公允价值具有一定的困难。加之我国上市公司的股权结构特殊，股权割裂，非流通股占的比重较大，对这部分股权的价值评估一直是个困难，这些都对购买法在我国的应用形成制约。所以在目前情况下，权益结正当还有其应用的价值，应予以保存。
３．当前我国正处于国企改革的攻坚阶段，推动企业间的吞并重组是政府的一项重要工作。在这个过程中，会计准则应服务于国家的宏观经济目标，这是会计准则的功能之一。而权益结正当对促进企业的合并具有一定的上风，比如，它能突破现金支付能力的约束，能够促使企业做大做强。就在几年前，深受银行坏账困扰的日本正进行大规模的资产重组之时，国际会计准则委员会酝酿是否取消权益结正当，日本立即表示强烈反对，甚至一度威胁要退出国际会计准则委员会，这从一个侧面反映出权益结正当对企业并购的推动作用。从世界范围看，西方国家已经经历５次吞并浪潮，每次吞并都有力地推动了经济的发展。我国加进ＷＴＯ后，国内、国际竞争更加激烈，企业要发展，必须做大、做强，同时也要培育出一些像海尔一样大型企业往参与国际竞争。在我国还未达到美国那样的发展阶段之时，权益结正当应该有其用武之地。
三、权益结正当在我国的条件
１．在准则规范上作出严格的界定。首先，适当地规定其应用范围。由于控股合并能比较轻易地区分购买方和被并方，因此可把权益结正当仅限于吸收合并和创立合并。其次，鉴戒美国及国际准则理事会的做法，把股东股权的连续性、业务经营治理的连续性、合并规模的类似性作为应用权益结正当的标准条件。再次，要突出权益结正当的实质，即不存在明显的控股关系，难以辨明购买方，这是与购买法的一个重要区别。另外，要认真美国等先行国家在运用权益结正当时出现的漏洞，吸取其教训，以避免权益结正当在我国被滥用。
２．充分发挥约束监视机制的作用。会计准则是否能有效地发挥作用，除了准则本身的完善程度及会计职员的素质外，还依靠于外部一系列的制度安排。越，会计越重要。随着会计信息涉及利益关系方的增多，会计造假受到的经济利益驱使越来越多，其危害也越来越大。因此，在会计信息的天生与传递过程中，需要一系列的制度规范，以保证这一过程的顺利进行。比如，国有间的并购需要有关主管机构的批准，这时主管机构应充分发挥其职能，仔细判定该交易采用哪种合并是恰当的。对于上市公司，则需要证券监视部分、会计师事务所、产权交易市场、资产评估等中介机以及其他有关部分相互配合，协力加强监管，同时完善相关制度。只有这样，才能真正发挥权益结正当的作用 。
