关于经理股票期权会计若干问题的思考(2)
2017-09-05 01:47
导读：三、规范我国经理股票期权处理的几点政策建议 1.使用公允价值计量经理股票期权。对于经理股票期权的计量这一核心，国内学术界一般的意见为：鉴于我
三、规范我国经理股票期权处理的几点政策建议 1.使用公允价值计量经理股票期权。对于经理股票期权的计量这一核心，国内学术界一般的意见为：鉴于我国试点颁布的股票期权计划一般为固定条件的股票期权计划，上市公司盈利水平不高，投资者会计知识有限，因此，在股票期权推行初期可以模仿美国APB第25号意见书采用内在价值法进行会计核算；在股票期权制度成熟后再采用SFASNo.123的会计标准；对于海外上市的公司适宜采用SFASNo.123的公允价值会计标准。为了保持我国会计准则的前瞻性和稳定性，应借鉴美国SFASNO.123来制订我国未来的经理股票期权会计准则，具体理由如下：①经理股票期权会计准则中使用公允价值法是未来的发展趋势。内在价值法下的股票期权会计标准实际上是美国上世纪70年代的会计标准，会计信息反映不充分。鉴于内在价值法本身固有的不可克服的内在缺陷，2003年3月美国已经在讨论是否强制要求所有上市公司执行SFASNO.123的精神。如果想更地反映股票期权的价值，并与国际会计准则保持协调，那么，毫无疑问我国应该采用公允价值法。②公允价值法具有最广泛的适用性，能保持会计准则的稳定性。APB第25号意见书对固定条件的股票期权适用性很好，但对变动条件的股票期权计划的实用性较差，美国的经验证明了这一点，随着美国企业股票期权计划的多元化，APB在颁布第25号意见书后又相继颁布大量的补充意见书，其原因就是APB第25号意见书不能适应期权计划多元化发展的要求，从而使会计纷繁复杂。而SFASNo.123具有十分强的适应性，不仅适用于固定条件的股票期权计划，也适用于变动条件的股票期权计划和股票增值权等其他股票薪酬计划，具有最普遍的通用性。③采用公允价值法将为未来的衍生工具会计处理统一标准。采用公允价值法的会计准则不仅使国内上市公司与海外上市的公司的会计标准统一起来，更重要的是使我国未来的衍生金融工具会计具有统一的标准。随着金融工具的创新，我国会涌现出越来越多的衍生金融工具，公允价值法必将在我国未来的衍生金融工具会计准则中大量运用，因此，在经理股票期权账务处理中运用该计量办法将为未来我国发展统一的衍生金融工具会计准则打下基础。④在股票期权会计中使用公允价值法的难度并没有想象中的那么大。也许一些人认为我国目前不具备采用公允价值的市场环境。其实不然，我国已有学者证明，公允价值只要求公平交易市场，并不一定要求活跃市场，公允价值对市场环境的要求并不高。 2.借助中介机构对股票期权进行估值。不论在国外还是我国，中介机构的人员素质在整体上都要高于企业内部会计人员，这是不争的事实。而且由于专业分工的原因，中介机构人员往往接触到不止一家企业的股票期权方案，在这方面有更多的专业经验，在预期波动率的、无风险利率的选用、剔除非经常因素等方面能够更加专业和富于经验。另外，有些企业期权价值计算中所需的部分信息是相同的，如利率、行业预期等，中介机构人员对这些信息有较好的把握，企业聘请中介机构对其股票期权进行估值。从某种程度上说是进一步地运用了其已经掌握的信息，不仅能够提高估值的准确性，还能提高信息共享的程度，也是资源的节约。事实上国外许多公司都委托专业的咨询机构为其设计股票期权计划并对期权价值进行估算。我国也有企业委托中介机构为其设计期权计划，但由于未按公允价值进行会计处理，并未对其进行估值。因此，在我国利用中介机构对期权进行估值是有一定基础的。通过委托中介机构在对期权计划进行设计的同时，也按照估价模型对其进行估值，以作为会计处理的依据，可以解决目前会计人员素质难以胜任股票期权估值要求的问题，并且比作为企业内部员工的会计人员的估值更具有独立性，是一个比较切实可行的解决办法。 3.应加强对经理股票期权的披露。目前，我国许多上市公司都由国有企业改制而来，公司治理结构还很不完善，普遍存在出资人不到位和内部人控制的情况，如果处理不当，经理股票期权很可能被内部人操纵而成为其“自肥”的工具，因此，加强对经理股票期权实施情况的披露。例如在授予和行权时的披露能在一定程度上遏止这种情况的产生。一方面，公司在实施经理股票期权的相关时点作相应的会计处理，把经理股票期权纳入公司的会计核算体系；另一方面，在会计报表附注中对其发行实施情况作尽可能详细的披露，如：授予日经理股票期权数、授予日、授权要求、行权价格、行权期限以及计量股票期权公允价值的、相关变量的取值说明等等，并且在期权持有人行权时做出披露，以监督其是否存有财务舞弊行为。 4.强化经理股票期权的会计监督与管理。实施经理股票期权容易使股票期权持有者产生逐利偏好而引发其负面影响，因此必须强化监督管理以防止利用股票期权操纵会计信息侵害股东的行为发生。在报表的审计方面，注册会计师应以谨慎的职业态度计划和实施审计工作，公正合理地评价被审计单位管理当局对股票期权业务的处理和披露，并结合其他科目的审计来判断是否存在管理当局为了个人利益虚夸经营业绩而抬高股价的行为；宏观管理方面，政府也应该发挥其应有的宏观管理作用，引导我国股票期权更为健康地发展。
