套期保值对企业财务管理的影响(1)务管理毕业(2)
2013-10-05 01:40
导读：新会计准则规定，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套保工具，使套保工具
新会计准则规定，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套保工具，使套保工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套保项目全部或部分公允价值或现金流量变动。新会计准则中对套期保值业务范围作了拓展和界定，由此企业套期保值业务不仅局限于商品市场，利用金融衍生工具进行的保值也进入会计目录。这预示着，国内企业利用多种多样金融衍生工具进行避险的空间很大，随着我国金融期货品种的逐步推出，套期保值业务在企业财务管理中所处的地位将越来越重要。
二是套期保值业务的界定及会计核算方法。
按照套保关系可以将套保业务区分为公允价值套保、现金流量套保和境外经营净投资套保三类。
公允价值（也就是市场价值）套保是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺的资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套保。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。
现金流量套保是指对现金流量变动风险进行的套保。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。如某公司2008年10月20日以10％的利率签订一笔为期2年的1000万美元借款协议，每半年付息1次。为规避美元利率下降的风险，该公司同时签订一项名义本金为1000万美元期限2年的利率互换协议，协议每半年收取10％固定利息，同时支付LIBOR 0.5的利息。要注意的是，为防止原材料价格上涨或产品价格下跌而进行的套期保值，也属于现金流量套期保值的范畴。
套期保值业务会计核算方法
境外经营净投资套保是指对境外经营净投资外汇风险的套保。境外经营净投资是指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。例如，中信泰富在澳大利亚投资了一个铁矿石项目，预期在未来较长一段时间里，企业对澳元会有持续的需求。从历史上看，澳元对美元的汇价虽有起伏，但处于上升趋势中，在这种情况下，公司就暴露在澳元升值的风险之下，因此从配合实业营运角度来说，参与澳元的衍生交易是必要的，这就是对境外净投资外汇风险的保值。
（转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网）
执行套期保值会计的条件要求仅在套期保值关系明确，可计量且有效时，才可运用套期保值会计处理方法。
三是企业套期保值业务会计计量和信息披露。
常规会计系统都采用历史成本计量，由于套期保值业务的特殊性，历史成本法无法在财务报表上正确披露套期保值的经济效果。而在混合计量模式下，套期保值工具与被套期保值项目会因选取计量属性的不同而出现计量不一致，这就导致同一市场因素变化引起的套期保值双方利得和损失要在不同期间确认，财务报表无法反映套期保值的有效性。目前进行套期保值的企业采用统一的公允价值计量属性，这一方法保证了市场因素变动而引起的价值变化能够同期实现，并同期相抵，套期保值的经济效果在财务报表中可以实现。由于套期保值会计要求企业动态反映期货头寸情况，相关负责人可以及时了解企业财务状况，并据此安排生产经营活动。
长期以来，常规的会计原理要求财务报表中资产、负债和损益的各个项目的确认标准保持一致，不能任意调整，而套期保值会计的实施将改变这一原则，无论是套保损益的提前确认还是递延确认，都会影响资产负债表和利润表的列报基础，这将增加企业财务披露的透明度。如现金流量套期保值业务中，针对不同项目进行的套期保值业务，套保工具形成的利得或损失，原来计入所有者权益，而实际发生期间可能要转出计入当期损益，这样套保效果将在当期损益中明确披露。
新准则规定的套保会计方法将在相同会计期间将套保工具和被套保项目公允价值变动的抵消结果计入当期损益，在报表中及时披露。随着企业参与套期保值业务的深入展开，套保业务对企业财务管理活动的展开将会产生更多更深层次的影响。以中国国航公司财务报表为例，下表分别为资产负债表和利润表中套期保值业务的披露。套期保值效果会对企业资产、负债以及股东权益等方面产生影响，并最终影响企业的生产经营活动。
