上市公司财务信用评价指标体系的研究务管理(2)
2016-06-03 01:01
导读：通过上述对财务信用评价的供给与需求分析,企业财务信用评价既有理论基础,又存在一定的应用价值。 二、财务信用评价指标设计思想 任何理论和方法都
通过上述对财务信用评价的供给与需求分析,企业财务信用评价既有理论基础,又存在一定的应用价值。
二、财务信用评价指标设计思想
任何理论和方法都具有普遍存在的特性,笔者在构建财务信用评价指标体系时引进了平衡计分卡原理。平衡计分卡最初的理论是对企业绩效评价不能单纯依靠财务指标,而是从多角度即顾客维度、内部业务流程维度、学习与成长维度、财务维度四个方面设立指标体系进行评价。目前在国外平衡计分卡不仅在营利组织、在政府和非营利组织也得到应用,并证实它的适用性。笔者以为财务信用评价指标体系的设计,完全可以鉴戒平衡计分卡原理,对影响企业财务信用的几个重要方面设计成几个维度,具体设计思想表现在以下几个方面:
第一,本课题在研究国际惯例的基础上,鉴戒标准普尔和台湾中华公司的信用评价系统,采用定性评价和定量评价相结合的方式,设定定性指标和定量指标两部分,然后根据平衡计分卡原理,以进行企业财务信用评价、客观反映企业财务信用质量等级为总体目标,分别设计定性指标和定量指标的四个维度,定性指标包括:治理素质、公司治理结构、财务治理能力、财务报表可信度四个方面;定量指标包括:偿债能力、营运能力、盈利能力、现金流量质量四个方面。
第二,本系统评价目标与具体指标之间的因果关系链的建立,是在前文对财务信用缺失的具体原因分析的基础上,以影响企业财务信用的主要因素作为评价指标体系的四个维度,每一维度下的具体指标进一步根据其因果关系,即影响这一维度指标的因素来设计,这样就构成了各个层次指标间的因果关系链。
第三,参照平衡计分卡原理,高水平的平衡计分卡其指标数应稳定在20-25个之间,但对不同行业、不同的评价系统,也并不局限于此,而是以能够解决题目为出发点。因此,笔者设计的具体评价指标数主要依据其对各个维度影响的重要程度,共选择了30个具体指标。在具体操纵时,可结合被评价对象的行业、规模等进行适当调整。
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第四,在定性指标和定量指标权重的划分上,一方面考虑到本系统所设计的定性指标是影响定量指标真实性的关键所在,也是直接影响企业财务信用的关键因素;另一方面考虑到定性指标评价受主观因素影响,其权重不易过大,同时鉴戒台湾中华信用评价体系的设计思想,突破了国际惯例和国内常规中定性指标权重偏低的做法,将定性指标和定量指标的权重分别设计为50%。
第五,具体指标分值的设计,是在定性指标和定量指标分别为100分的基础上,其四个维度指标均衡分布,各为25分,然后进行指标重要性分析,以5分为一个调整幅度,每一个维度指标中的具体指标也按此原理进行确定。但定量指标中的偿债能力指标定为50分,一方面是为了加强企业对偿债能力的重视,另一方面是为了避免利润指标过大会引起人为粉饰会计报表。为了使该评价指标体系更为公道,再采用德尔菲法和层次分析法进行调整、修订。
三、上市公司财务信用评价指标的内容
(一)定性评价指标
1·治理素质。本部分指标具体评价上市公司治理职员的治理素质,主要从领导者素质、财务经理素质、会计职员素质、职业道德教育几方面进行评价。
2·公司治理结构。对治理当局的权、责、利做出规定与安排的公司治理结构,是会计信息天生的直接内部环境,不恰当的公司治理结构将直接诱发治理当局的舞弊行为,造成企业财务信用的破坏。本部分主要从董事会职能、监事会职能、信息与沟通、公司激励四个方面进行评价。
3·财务治理能力。上市公司财务治理能力的评价主要从内部控制制度建设与执行、内部审计制度建设与执行、会计基础工作的规范程度、财务电算化等几方面进行评价。 4·财务报表可信度。企业的会计信息主要集中反映在财务会计报告上,财务会计报告是财务信用信息的主要载体。企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件,而虚假或经过粉饰的财务报表将会影响对企业的各个方面做出正确的判定。目前,我国财务***极其严重,粉饰财务报表、人为操纵利润的案例比比皆是,因此,对财务报表进行可信度分析是正确判定企业财务信用等级以及得出正确结论的重要条件。笔者将设定以下几个指标进行财务报表可信度评价:会计报表真实性、正当性、公允性、会计信息表露状况、会计师事务所评价。
