企业改制重组中的税收筹划(3)
2017-02-21 01:06
导读：在购买法下，购并企业支付目标企业的购买价格不等于目标企业的净资产账面价值。在购买日将构成净资产价值的各个资产项目，按评估的公允市价入账，
在购买法下，购并企业支付目标企业的购买价格不等于目标企业的净资产账面价值。在购买日将构成净资产价值的各个资产项目，按评估的公允市价入账，公允市价超过净资产账面价值以上的差额在会计上作为商誉处理。商誉和固定资产由于增值而提高的折旧费用或摊销费用，减少税前利润，会产生节税效果，其数额为折旧或摊销费用的增加数中相应的所得税费用减少数。股票换资产型购并采用这种会计处理方法。
权益汇总法仅适用于发行普通股票换取被兼并公司的普通股。参与合并的各公司资产、负债都以原账面价值入账，购并公司支付的购并价格等于目标公司净资产的账面价值，不存在商誉的确定、摊销和资产升值折旧，所以没有对购并企业未来收益减少的影响。吸收合并与新设合并以及股票交换式购并采用的就是这种会计处理方法。
购买法与权益汇总法相比，资产被确认的价值较高，并且由于增加折旧和摊销商誉引起净利润减少，形成节税效果。但是购买法增加企业的现金流出或负债增加，从而相对地降低了资产回报率，降低了资本利用效果，因此税务筹划要全面衡量得失。
（2）不同重组出资方式的税收效应。重组的收购方式不同对纳税效应的影响是不同的。
免税交易中，在股票换资产型合并方式下，资产评估价值往往高于账面价值，因而购并企业可获得增加的折旧扣税额。而在目标企业的资产账面价值大于其市场价值的情况下，购并企业倾向于采用股票换股票的免税购并方式，使目标企业的资产原封不动地结转给购并企业。如果购并企业将目标企业的股票转换为可转换债券，经过一段时间后再将它们转换为普通股票，企业支付这些债券的利息可从税前利润中减去，从而可减少购并企业的所得税缴纳。免税重组下，目标企业的股东不需要立刻确认形成的资本利得，因而不需缴纳所得税；只有在免税重组中，购并企业才可以获得净经营亏损，并用来冲减未来的收益，但不能用来收回已缴纳的税额。如果在股票交换型购并后，目标企业仍保持独立经营实体，则可以递延的亏损只能保留在目标企业内，冲减目标企业的赢利，而不能转移给购并企业。只有在目标企业清偿后，购并企业才可能获得递延的净经营亏损，而清偿会导致目标企业被迫收回过度的折旧及其他不利的税务后果。
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与免税交易相对应，应税交易指购并企业以其现金或其他非股票资产购并时，目标企业股东在收到相应资产时，需要缴纳所得税，而无法取得免税或延迟纳税的优惠。应税重组中，购并企业可以享受到可计提折旧资产税基增加的好处。但同时，目标企业股东必须迅速确认可能获得的资本收益。在双向交易的原则下，购并方的利益通常和目标企业股东的利益相冲突。高的资产市价所带来的税基优势似乎会以目标公司高的股价来反映，这样目标企业才能有资本收益。此外，目标企业由于过多折旧形成的收益将被重新作为普通收益，而不是作为资本收益来缴纳所得税，具体数额视特定资产的特性而定。应税重组中，净经营亏损消失，无论是购并企业还是目标企业都无法获得。应税交易还可给购并方负债融资收购带来便利。大多数国家税法规定，企业因负债而产生的利息费用可以作为税前费用列支，因而负债融资具有节税效应。购并企业在进行融资规划时，采用大量举债融资方式，筹集重组所需的资金，可以在总体上降低企业的所得税费用。但是应注意收购负债水平如果过高，短期内可能会难以完成购并企业的改造和整合，更难以应付环境变化带来的风险，导致购并失败。
四、改制重组的税务筹划应注意的问题
改制重组企业在进行税务筹划时，除了应考虑以上所述的税务因素对目标公司选择、纳税主体定位、双方股东利益、关联交易转让定价及出资方式选择等方面的影响外，还应注意以下几个问题：
1.税务筹划要树立整体效益最大化概念
