浅谈企业并购的税务筹划(2)
2017-06-27 01:02
导读：二、选择并购出资方式环节的税务筹划 并购按出资方式可分为以现金购买资产式并购、以现金购买股票式并购、以股票换取资产式并购、以股票换取股票
二、选择并购出资方式环节的税务筹划 并购按出资方式可分为以现金购买资产式并购、以现金购买股票式并购、以股票换取资产式并购、以股票换取股票式并购。后两种以股票出资的方式对目标企业股东来说，在并购过程中，不需要立刻确认其因交换而获得并购企业股票所形成的资本利得，即使在以后出售这些股票需要就资本利得缴纳所得税，也已起到了延迟纳税的效果。而我国税法规定只对现金红利征所得税，对资本利得不征所得税。目标企业股东可以得到完全的免税作用。而用前两种现金出资的方式，目标企业股东在受到以红利形式发放的现金时要缴纳所得税，而无法取得免税或递延纳税的优惠。
三、选择并购所需资资方式环节的税务筹划 各国税法一般都规定，企业因负债而产生的利息费用可以抵减当期利润，从而减少应纳所得税。因此并购企业在进行并购所需资金的融资规划时，可以结合企业本身的财务杠杆程度，通过负债融资的方式筹集并购所需资金，提高整体负债水平，以获得更大的利息避税效应。
四、选择并购处理环节的税务筹划 对企业并购行为，各国会计准则一般都规定了两种不同的会计处理方法：权益合并法与购买法。我国会计准则对此尚未作出具体规定，因此企业可以根据自己的具体情况作出不同选择。从税收的角度看，购买法可以起到减轻税负的作用。这是由于各国会计准则规定企业的资产负债表反映其资产的成本，税法也要求固定资产折旧的计提以帐面价值所反映的历史成本为依据。即使资产的市场价值高于帐面价值，折旧的计提依据依然不变。在发生并购行为后，反映购买价格的购买法会计处理使并购企业的资产基础增加，能按市场价值为依据计提折旧，从而可产生更大的折旧避税额，减少了所得税税负。 企业在其并购行为的不同环节出于税务筹划的目标，也许会作出相互矛盾的税务方案安排。此时，企业应该明了，税务筹划作为企业理财的重要，其根本目标是减少企业总成本费用，提高效益，实现企业价值最大化。因此，企业在其并购行为中进行税务筹划时，要遵循以下原则： 1.综合考虑并购行为各环节的税务筹划要点，统筹安排，着眼于降低企业的整体税负，而非仅仅减少某一环节、某一税种的纳税。 2.遵循税务筹划的成本——效益原则，衡量税务筹划发生的成本与取得的效益，对税务筹划的频度与程度作出合理安排。在计量税务筹划的成本时，要注意将其机会成本在内。比如因税务筹划方案实施而引起的其他费用的增加或某种收入的减少，就是该方案的一种机会成本。 3.立足企业全局，考虑长远利益，综合衡量企业并购行为中税务筹划对企业经营的整体和长远影响。并购行为能否成功完成，除成本因素外还受其它众多内外因素影响。而并购行为是否最终成功，关键更在于并购后对目标企业的整合与战略重组。税负的减少只是理财手段之一，要与企业其他理财措施结合使用，才能发挥对企业整体的积极作用。况且企业并购行为对并购企业来说，作为一种资本经营方式，只是其众多经营管理决策及行为中的一种，并不是改变企业命运或挽救企业于危难的灵丹妙药。我们不能盲目高估企业并购的作用，因此也不能过分依赖于企业并购行为中的税务筹划这种单一理财措施。
