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我国进出口贸易与经济增长的实证研究(2)

2013-05-04 01:25

-3.9228

-3.0659

-2.6745

DLIM

 -3.208629***

-4.0681

-3.1222

-2.7042

注：1．对GDP、出口和进口对数序列的ADF检验中，包含了位移项（intercept）和趋势顶(trend)，因为从图1中可以看出，这二个序列都包含一定的位移和趋势，如果不考虑位移和趋势就可能产生错误的单位根判断；而对差分序列的ADF检验中，则既不包含移位顶，也不包含趋势顶，因为图2显示这二个序列都不包含位移和趋势。

　　2.*表示在1%的显著水平下，拒绝原假设；**表示在5%的显著水平下拒绝原假设；***表示在10%的显著水平下拒绝原假设。

　　GDP、出口和进口的对数序列ADF统计量的绝对值均小于在10%显著水平下临界值的绝对值，不能通过ADF检验，这三个序列都存在单位根，是非平稳序列。而这三个差分序列的ADF统计量绝对值均大于在5%显著水平下临界值的绝对值，不存在单位根，都是平稳序列。GDP、出口和进口的对数序列是一阶平稳序列，因此可以进一步检验三个变量之间是否存在协整性。

　　2.协整检验和误差修正模型ECM

　　本文采用使用Johansen极大拟然估计法检验经差分修正后的平稳序列LEX、LIM和LGDP。Johansen方法建立的VAR模型对滞后期的选择比较敏感，所以采用AIC准则来确定最佳滞后期。在滞后期数确定之后，再对协整中是否具有常数项和时间趋势进行验证，然后再对数据进行协整检验 [12]。结果见表2。

　　

表2：Johansen协整检验结果

特征值

拟然比

5﹪

1﹪

Hypothesized No. of CE(s)

0.803660

38.32605

29.68

35.65

None **

0.465393

10.65160

15.41

20.04

At most 1

0.000341

0.005795

3.76

6.65

At most 2

注：*表示在1%的显著水平下，拒绝原假设。

 

　　由表2可以看出，在5%的显著水平下，经济增长与出口、进口之间存在唯一的协整关系。根据Granger定理，一组具有协整关系的变量一定存在误差修正模型(ECM)。因此，可以使用Engle-Granger两步法来建立误差修正模型。

　　第一步，先建立长期关系模型，即对水平变量(ordinary variable)进行OLS估计，其方程如下：

　　LGDP=4.526845  +  0.623032LEX -0.049701LIM            (1)
　　(13.53709)    (4.293514)   (0.291202)
　　=0.967508   S.E.= 0.096935

　　从进出口总额与GDP之间的长期关系来看，GDP对出口的弹性为0.623，而对进口的弹性为0.0497，出口比进口对经济增长具有更强的影响，而且进口项的系数未能通过t检验，即在统计上是不显著的。

第二步，建立短期动态关系，即误差修正模型。将长期关系模型中的各变量以1阶差分的形式重新构造，井将长期关系模型所产生的残差序列作为解释变量引入，在一个从一般到特殊的过程中，对短期动态关系逐个进行检验，不显著的项逐渐剔除掉，直到找出最适当的表达式。笔者用EC表示长期关系方程(1)中的残差，通过试验，得到两个比较适当的表示短期动态关系的误差修正方程方程(2)和方程(3)。

　　DLGDP= 0.0797+0.0246DLEX+0.04695DLIM-0.22869EC(-1)  (2)
　　(13.1998) (0.6363)     (1.1951)    (-4.5138)
　　=0.62412   S.E.= 0.017467  DW=1.16937
　　DLGDP= 0.0813+ 0.06274DLIM -0.217152EC(-1)            (3)
　　(15.0472)  (2.1034)    (-4.683832)
　　= 0.61325   S.E.= 0.01712  DW= 1.2987

　　这两个方程中的回归系数都通过了显著性检验，误差修正项系数为负，符合反向修正机制。方程(2)说明从短期动态关系来看，我国的GDP和出口、进口序列之间存在着密切的联系，但进口比出口对GDP的增长具有更强的促进作用，这不仅表现在进口项和出口项系数的大小上，而且也表现在进口项的系数在 1%的显著水平上通过检验，而出口项的系数在10%的显著水平上才通过检验。由于DLGDP、DLEX和DLIM本身就是增长率的含义，因此，进口增长率每增加1%，GDP的增长率将增加0.047%，出口增长率每增加1% ,GDP的增长率将增加0.025%，而上年度GDP、出口和进口的非均衡误差以0.229的比率对本年的GDP增长率做出修正。