探析保险机制植入中小企业融资必要性毕业(2)
2014-12-24 01:53
导读：3 保险机制植入中小企业融资的重要意义 中小企业融资难的本质是企业信用不足。在金融市场交易活动中,当融资方为实现特定的经济目的而出现信用不足
3 保险机制植入中小企业融资的重要意义
中小企业融资难的本质是企业信用不足。在金融市场交易活动中,当融资方为实现特定的经济目的而出现信用不足时,客观上需要通过信用增级以减少授信方的风险,确保授信方在信用不能清偿时能取得补偿。因此,在借贷中,当借款企业有信用评级降低等信用减损的可能性时,需要一种能维持其原有信用评级、保障授信方资金安全的机制,以确保金融交易双方的利益,使得金融交易能够顺利进行,保险这一金融工具具有信用增级的功能,为了解决中小企业信用不足的问题,有必要在我国的中小企业融资过程中引入保险机制。
中小企业融资分为内源性融资和外源性融资两种。梅耶斯和麦吉勒夫的“新优序融资理论”与伯格和尤德尔“企业金融成长期理论”均认为在信息不对称的条件下,企业首选融资成本最低的内源融资。而内源融资的重要来源是企业内部自然形成的现金流。
一方面,保险机制的介入,可以增强企业的获利能力,提升其内源融资能力。通过购买保险公司的风险管理咨询服务,中小企业自身的风险管理能力得以提高,经营业务状况随之改善,能迅速开拓、占有更多市场份额取得较高的销售收入,提高利润增长能力及其利用保留盈余进行再投资的可能,从而提升自身的造血能力也即内源性融资能力。
另一方面,保险机制的介入,可以提升中小企业的信用,缓解其外源融资压力。
保险作为构成中小企业信用要素集的主要要素之一,投保企业有保险作保障,信用等级比没有投保的企业高;同时,市场竞争力的提升使得资金以更快的速度回流企业,从而企业的现金流得到保障,企业信用能力指数增大,通过我国企业信用综合评定系统评定的企业信用能够得到提升,使得商业银行和其他企业向中小企业授信的可能性增加。
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此外,保险公司可以通过业务创新与拓展,向商业银行、担保公司、租赁公司等金融机构提供融资保险,植入中小企业融资,进一步降低它们向中小企业授信的风险,可以直接增强中小企业的融资能力。同时,中小企业在通过各种形式融资保险的融资过程中,如果按期归还贷款,建立良好的信誉,将会为以后更快地获得保险公司对其融资的支持。随着企业信用建设的加强和企业信用评级制度的建立与有效展开,保险公司可以与国家的企业
行政管理部门实行信息共享,如果中小企业拖延欠款或在执行国家法律法规上出现了信用危机,则会被社会、企业界认为是信用等级低的企业,保险公司就会降低其信用等级,甚至拒保。企业为了能够获得经营上的各种便利条件就会在经营过程中注重维持自身的信用,逐步树立“守合同、讲信用”的良好信用意识。因此,保险机制的植入,还能有效地促进企业信用意识的提高。从而使中小企业信用得以提升,银行等金融机构愿意提供更多的资金支持中小企业的发展,使中小企业的贷款可得性提高,即外源性融资能力增强。因此,保险机制的介入,可以从内、外两方面增强中小企业的融资能力,改善其融资环境。
