从欧洲人寿保险市场的最新动态看我国人寿保险(2)
2015-01-01 01:39
导读：对于传统寿险而言，如果投资收益低于保单预定利率，将直接造成新的利损差；对于投资型寿险而言，认为保险公司能较大程度地将投资风险转移给保单持
对于传统寿险而言，如果投资收益低于保单预定利率，将直接造成新的利损差；对于投资型寿险而言，认为保险公司能较大程度地将投资风险转移给保单持有人那是幼稚的，因为一旦保险公司投资收益滑坡，将会严重挫伤保险消费者的信心，大量退保是不可避免的。这不仅会使现有运行保险公司陷入经营困境，而且会极大地挫伤保险消费者信心，使中国保险业得不到应有的发展。
为此，我们必须清醒地认识到我国人寿保险发展的现状及繁荣背后的隐患。审视我国保险业目前处境我们不难看出我国人寿保险业发展面临的一些挑战。
隐患之一：投资风险
在今年我国股市低迷的情况下，保险公司将原投资于风险相对高的领域内的资金大量转而投入有限的低风险的国债，银行存款和债券市场。鉴于我国目前债券市场的不发达，和近年来银行经营风险的增加，过多的资金追逐有限的投资产品，必然导致投资收益率的下降，保险资金的涌入导致低风险投资领域的资金过剩。今年2月21日央行调息后，市场上的协议存款利率由去年的5%左右下降目前的3.6%；中长期债券利率持续走低，债券市场10年期债券的票面利率由3%下降到2.5%左右，回购利率也从3.3%下降到2.4%。与此同时，保险公司投资证券基金的收益大幅回落，由去年同期的19.07%下降至目前的0.39%。（中国保险报8月22日4版）显而易见，如果资本市场没有新的高回报产品推出，保险资金投资的回报率将在很长的一段时期内在低水平上徘徊。在此背景下，一方面我国保险公司传统寿险产品的原有利损差会进一步加大，另一方面，投资类保险的低回报将不利于保险业稳健的发展。因为一旦资本市场有高回报投资渠道，逐利行为会引发退保浪潮。
隐患之二：退保率和经营风险
本文来自中国科教评价网 据《中国保险报》8月22日报道，今年1-6月份，我国投资连接保险收入41.1亿元，同比下降36%，退保率4.9%，比去年同期增加了4.8个百分点。
前些年，我国不少保险公司推出投资类保险产品时，自身管理水平准备不足，营销员没有充分的
培训，产品宣传不够，消费者对投资类保险产品了解不多，导致个别保险公司营销员夸大投资保险产品的回报率，误导消费者，从而引起消费者投诉及集体要求退保时有发生。新闻媒体曾有大量报道。不少保险公司在权衡公司品牌与消费者利益时往往不得不支付高于实际账户的价值，以换取消费者对其公司的信心。然而，在退保率较低时，保险公司尚能勉强支撑。而一旦，资本市场投资收益剧烈下跌，出现大面积退保时，保险公司一方面要支付大量现金应付退保，另一方面，由于资金的急剧短缺，投资收益大幅递减而会引致更多的退保。保险公司的经营风险是不言而喻的。
隐患之三：经营成本风险
保险消费者购买分红类保险产品能否分红以及分红多少，一方面取决于保险公司投资的成功与否，另一方面取决于保险公司能否有效地控制自己的经营成本。而今年1-6月，我国人寿保险业营业费用，手续费及佣金分别较去年同期上涨了67.45%，212.9
