人民币汇率新机制对我国商业银行风险管理的挑(3)
2013-08-04 01:10
导读：将外汇风险转嫁给，在成熟的下，银行可以及时对冲自身风险，而不必被动持有风险敞口。但是，目前我国的商业银行尚缺乏相应的风险对冲手段，一部分
将外汇风险转嫁给，在成熟的下，银行可以及时对冲自身风险，而不必被动持有风险敞口。但是，目前我国的商业银行尚缺乏相应的风险对冲手段，一部分外汇风险无法转移。例如，有关部门不允许银行的结售汇周转头寸出现空头，银行只能被迫承担外汇风险或只能通过银行间远期交易将原交易平盘。然而，对于能够办理远期结售汇业务的外资银行，其可以通过在境外NDF市场平盘的方式规避风险，外资银行将能够对客户报出价差很窄的远期结售汇价格。而中资行因为受制于不能通过即期平盘规避汇率风险，为了规避风险只能拉大买卖价差。从价格上看，中资银行在这种市场环境下报价没有竞争力，以至于可能会慢慢失去国内客户市场。因此，赋予银行外汇风险的相应手段迫在眉睫。另外，人民币远期和掉期业务进一步开放，对于人民币债券市场、特别是短期债券市场的发展具有重要意义，两者可以相互促进，有助于两个市场的价格形成和发现，从而进一步完善人民币汇率形成机制。
总之，在新的汇率机制下，各商业银行要坚持向国际标准看齐，不断健全制度，尽快提升市场风险管理水平。各家银行要抓住机遇，全面建立和完善市场风险管理体系，在市场操作中积累经验，增强风险应对能力。监管部门和商业银行要学会与市场赛跑，并要在这场比赛中取得胜利。
