关联方交易与利润操纵研究(2)
2015-12-04 01:16
导读：二、利润操纵 操纵，意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵，就是用不正当的手段支配和控制利润，以达到操纵者不正当的目的。 对于利润操纵，必
二、利润操纵
操纵，意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵，就是用不正当的手段支配和控制利润，以达到操纵者不正当的目的。
对于利润操纵，必须明确它的不正当性。这个不正当性表现在两个方面：
第一，利润操纵的手段具有不正当性。我国的会计法律、法规、准则和制度等，对会计核算的要求，其口径是完全一致的，比如《企业会计准则——基本准则》其第十条规定：“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。”利润操纵者不管是出于什么目的，如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据，而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据，都是违反会计准则的。对不正当手段，有资深行内人士曾作归纳：瞒天过海，混水摸鱼，移花接木，张冠李戴，虚晃一枪，暗渡陈仓，涂脂抹粉，锦上添花。谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果：琼民源虚构巨额利润，1996年年报称5.71亿元利润中竟有5.69亿元是虚构的，他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。
第二，利润操纵的目的具有不正当性。俗话说“没有三分利，不起早五更”，利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。2001年，被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中，绝大部分是因为利润操纵而为。分析一下这些公司利润操纵的目的，显现出三个特点：一是
政治需求不亚于经济利益。这些公司有些都是全国或地方有些名气的，历史上曾经有过辉煌的业绩，领导人也都是一些头面人物，有着较深的政治背景，而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势，为保昔日殊荣便不惜一切代价，账上添彩，表中生花，虚报产值，虚报收入，虚报利润。二是经济利益仍占主流，实现公司利益和个人利益双赢。有些公司在不具备上市条件时为了能上市，大肆包装财务数据，甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏，蒙混过关，以合法身份“获得”上市资格。有些上市公司大肆伪造
购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等，极力粉饰财务数据，或实现配股资格，或免于摘牌，在单、证、账、表上做文章，以此来保住其上市的“牌位”。三是偷逃税款者为数不少。据财政部公布的数字显示，1998年有八成以上企业的会计信息失真，1999年有九成以上企业的会计要素失实，剔除客观失真因素，占有较大比重的是为了偷逃税款，有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的，无视国家的法律法规，隐瞒销售收入，虚增销售成本，多提多摊费用，以实现截留利润，偷逃税款的目的。
三、关联方交易下的利润操纵分析
（转载自http://zw.ＮＳＥaＣ.com科教作文网） 关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。相对于普通意义上的利润操纵，它们的显著不同点在于：关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系，而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制，或施加重大影响的各方，即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。从这一点上看，具有关联关系的各方，可谓是“一个鼻孔出气”，这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。纵观关联方交易下的利润操纵案，分析其利润操纵的共性和个性，相信会给人们一些启示。
第一，需求分析。关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性，也就是说，操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要，才实施利润操纵的。这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。就上市公司而言，其需求有三：一是“配股”需求，为了保住上市公司的“壳资源”，通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。如ST“HHGK”（由于众所周知的原因，文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示，下同）1999年利用关联方交易，将1.1亿元的库存和债务一并划给母公司（其实转出去的存货市价早已低于账面价值），母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务，仅此而已，就使ST“HHGK”当年实现了0.35元的每股收益，步入绩优股行列，为实现配股打下基础；二是“保牌”需求，当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时，就会在其股票名前加“ST”，当上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将会暂停上市，就会由“ST”变为“PT”，就会终止上市而“摘牌”。惟有不亏损，才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。还是那个ST“HHGK”，1997年面临摘牌威胁，它凭借着与母公司“CLHH”（集团）有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。三是“逃税”需求，目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般企业为33%，税率的巨大差异，一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。
