中国证券市场与国际主要市场相关性的行业特征(2)
2016-01-04 01:03
导读：其中to和t1分别为所考察的时间范围内起始和截止时间阶段的序号。 一般而言，各行业与不同的国际主要市场之间相关性的变化率和边际变化率的绝对数值
其中to和t1分别为所考察的时间范围内起始和截止时间阶段的序号。 一般而言，各行业与不同的国际主要市场之间相关性的变化率和边际变化率的绝对数值有着很大的区别，为了进一步比较不同的行业的相对变化状况，本文设置了“相对变化率”和“相对边际变化率”两个指标，以反映该行业与国际主要市场之间的相关性的变化率和边际变化率在所有行业中的相对地位，由式(4)所定义。
本文所采用的行业收益率数据为Wind咨询公司提供的“新华富时一级行业指数”的周收益率数据，包括10大行业指数。由于在本文所涉及的时间区间内，部分电信行业的数据无法获得，因此本研究不包含该行业指数，其余指数所覆盖的行业分别为：石油及天然气(简称“石气”)、基础材料(简称“基材”)、工业、消费品(简称“消品”)、卫生保健(简称“卫生”)、消费服务(简称“消服”)、公用事业(简称“公用”)、金融和科技。 国际主要市场收益率数据为Wind咨询公司提供的“S
