中国银行业竞争有效性的实证研究(1)(2)
2016-05-18 01:03
导读：非结构分析法主要依赖于Baumol(1982)提出的“可竞争理论”,它更加注重对银行竞争 行为的研究,强调决策者不需要对该国金融体系中银行是否在市场上占据主
非结构分析法主要依赖于Baumol(1982)提出的“可竞争理论”,它更加注重对银行竞争 行为的研究,强调决策者不需要对该国金融体系中银行是否在市场上占据主导地位而过多关 注,只要银行市场是可竞争的,即使是在一个集中度较高、由几家大银行主导的银行业当中 ,也能实现有效竞争。非结构分析法对银行业竞争状况进行实证分析所采用的模型主要有 Iwata模型、Bresnahan-Lau模型、Panzar-Rosse模型等,其中Panzar-Rosse模型是目前运用 最广泛的一种方法。Shaffer(1982)最先采用Panzar－Rosse模型对纽约银行业进行了实证 检验,研究发现样本期内纽约银行业的市场结构表现出垄断竞争的特点且具有可竞争性,其 H值(总收益对总投入要素的变动弹性)在0.32～0.36波动［5］。其他一些学者譬如 Nathan和Neave(1989)［6］以及Lloyd-William等［7］也采用类似方法对加 拿大和日本银行业进行了实证分析,研究结果表明这两个国家银行业的市场结构都呈现出垄 断竞争的特点,而且竞争程度还比较高。此后,学者们纷纷运用相似方法对欧美等银行体系比 较成熟的银行竞争状况 进行了实证研究,他们的研究结论基本相似,即尽管各个国家银行业结构存在差异,但其银 行业在大多数年份都表现出垄断竞争的特点,而且随着银行国际化步伐的加快,国内银行面 临市场参与者的类型和数量不断增加的状况,其银行业的竞争程度有所提高。近期,有学者开 始 考察东南欧转型国家和拉美新兴国家银行业的竞争状况,Gelos和Roldos(2004)对1994—199 9年拉美新兴国家和苏东转型国家银行业竞争程度进行研究,发现几乎所有这些国家的银行 业都处于垄断竞争当中［8］。而E.Mamatzakis等在此基础上进一步发现随着银行 自由化不 断发展以及外资银行的不断进入,这些转型国家和拉美新兴国家银行业的竞争程度也在不断 增加［9］。
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近年来,我国学者对中国银行业竞争状况开展了较为广泛的研究,他们主要采用传统的结构 分析法对我国银行业的市场结构和绩效以及银行业的集中度、效率和规模经济等方面进行了 较深入的探讨［10-12］。但是采用非结构分析法的研究则相对较少,只有叶欣等(200 1)［13］、赵子铱等(2005)［14］对我国银行业市场竞争结构进行了计量实证 分析,黄隽(2007)采用非结构法中的Panzar-Rosse模型,对韩国、中国台湾和中国大陆的银行 业市场竞争程度进行测量,并研究了竞争、集中与银行数量之间的关系［15］。本文 试图建立起更好的衡量银行 业有效竞争的模型,通过加强对中国银行业相关变量和数据的分析、挖掘和提炼,提高对 银行业有效竞争进行数量分析的水平和精确度,并从渐进的银行业改革过程中分析影响银行 业竞争的因素,以进一步增强对银行业有效竞争的政策框架和有效性的理解。
二、 Panzar-Rosse模型介绍
Panzar-Rosse模型是由Panzar和Rosse在1977年首次提出,并在1982年和1987年不断完善形 成的银行业竞争模型。该模型没有采用结构性指标,而是运用一般均衡的银行市场模型,通过 衡量银行单位投入要素价格变动引起均衡收益的变化程度来分析市场结构和竞争程度。其中 Panzar-Rosse模型有四个假设前提:①银行是在长期均衡的环境中运作;②银行的行为受到其 他银行行为的影响;③银行的成本结构是同质的,而且其生产函数服从收益规模不变的生产函 数;④在不同的市场条件下,银行采取的成本投入策略对产出的定价会产生影响［15 ］。
具体而言,假设银行的收益函数为:玆=R(w,z),其中w为银行投入要素的m维向量,z为银 行收益函数的外生变量,每家银行为了实现最大化利润,其采用的经营策略为:ИR′璱(x璱,n,z璱)-C′璱(x璱,w璱,t璱)=0[FH](1)И其中,R′璱代表银行i的边际收益,C′璱代表银行i的边际成本,x璱表示银行i的产出,n为 银行数量,w璱为银行i投入成本的m维向量,z璱为银行收益函数的外生变量,t璱为银行成 本函数的外生变量。在市场长期均衡的状态下,银行的数量及行业的供给处于稳定的状态,并 与市场需求相吻合,因此有:И[FC(]R*璱(x*,n*,z)-C*璱(x*,w,t)=0
