上市公司高管具有内幕信息吗(1)(2)
2016-12-14 01:18
导读:其中,j为相对于公告发布的日期,j=-90,…,-1,0,1,…,50。 如果事件发生对股价无影响,AAR, CAR均服从均值为0的正态分布。这样可以通过对AARj,CARj是否为

其中,j为相对于公告发布的日期,j=-90,…,-1,0,1,…,50。
如果事件发生对股价无影响,AAR, CAR均服从均值为0的正态分布。这样可以通过对AARj,CARj是否为0进行检验来确定事件的发生对股价是否产生影响。
其检验统计量分别为:

我们用T检验,在0.05的置信水平下,进行检验。高管不同的买入量可能对股票价格的影响程度不同,按高管的买入量将样本股票分成三组,一次性买入5000股以上、一次性买入8000股以上、一次性买入13000股以上的三组样本、分别考察这三组样本。 共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):张永鹏
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