基于期权思想的新产品滞销返回权定价的仿真研(2)
2017-08-26 02:07
导读：通常用方差系数表示蒙特卡洛模拟的误差，新产品返回权的方差系数为： β=■（5） 2 算例分析 考虑这样一种情况：企业与经销商签订合同，出厂价格为
通常用方差系数表示蒙特卡洛模拟的误差，新产品返回权的方差系数为：
β=■（5）
2 算例分析
考虑这样一种情况：企业与经销商签订合同，出厂价格为10元/件，即P=10，经销期T=1年，经销产品20 000件，假设这时，行业折现率为r=0.05，αm=0.16, σm=0.3,新产品初始销量为m0=60件。用Matlab进行仿真计算可以得到f=12 914.51元（见图2。
从以上算例可以看到，随着模拟次数的增大，返回权的价格趋向稳定，而方差系数趋向于0，因而得到的返回权的价格是公道的。事实上，还可以修改合同把返回权的价格体现在产品的出厂价格上，而不用在签订合同时另外支付返回权的价格。
3 结论
根据国外电力市场远期合同思想，构造了一份企业与经销商之间的新产品经销合同，并利用计算机仿真技术计算出返回权的价格，为企业与经销商如何公道地对新产品返回权进行定价，签订对己有利的协议提供了依据。当然，还可以利用其他期权的思想构造合同，比如关卡期权等，这些合同的构造要视企业和经销商之间实力的对比，都有待于进一步。
参考
1 邓超，刘红芳.基于期权思想的新产品滞销返回权定量研究[J]，郑州航空管报，2006（3）
2 李洪江，冯敬海.专有出版权定价的实物期权方法[J].
系统工程方法，2002（4）
3 Fima C Klebaner. Introduction to Stochastic Calculus with Applications[M].北京：世界图书出版公司，1998
4 王恕立，曾令军.基于期权理论的资本投资决策分析[J].创业月刊，2005（11）
5 朱晓海.实物期权在风险投资决策中的应用[J].科技创业月刊，2005（10）
