透视保险业的社会管理功能(2)
2017-08-30 06:57
导读：保险的社会管理功能随着经济发展水平的提高而日益凸显 经济越发展，保险业就越发达，它的社会管理功能就会越发显现。保险业对于经济发展的依赖性
保险的社会管理功能随着经济发展水平的提高而日益凸显 经济越发展，保险业就越发达，它的社会管理功能就会越发显现。保险业对于经济发展的依赖性，相信不用过多解释，没有经济的发展，绝无保险业的发展。在保险业大发展的过程中，它的社会管理功能也日益凸显。 如果我们要看各类金融机构和金融活动在整个金融体系中相对地位的变化，最直接的就是观察金融资产结构的变化，因为，每一类金融资产都对应着一类金融机构或金融活动。通常使用的指标有四个，即无风险资产（银行存款、短期政府债券等）、风险资产（主要是股票）、保险资产和债券。我们研究了美国、日本、德国和英国的情况，资料显示，这些国家的居民所持有的无风险资产比重是稳步下降的。这说明银行业务，特别是传统的银行业务，在这些国家是逐步萎缩的。风险资产的情况也基本相仿，比重也呈下降趋势。即便在美国这样的资本市场非常发达的国家，情况也是一样。债券的情况稍微复杂一些，比重有升有降。然而，惟一稳步提高的就是保险所占的份额。这说明什么问题呢？一方面，它说明越来越多的居民将自己的储蓄投放在保险公司里，从而进一步证明保险业筹集资金功能的加强：另一方面，它也说明保险业的社会管理功能同样在增强，因为大家都依赖保险公司来满足自己的越来越多的保障需求。 其实中国也有这种例子。我们采用横剖面资料，就发达城市和不发达城市进行比较，可以清楚地发现，就保险业的发展程度而言，一定是发达城市高于不发达城市。这是因为，经济发达了，人们才认识到保险的重要性，才需要用保险这种方式来实现自己集补偿、投资和保障为一体的需求。 经济越发达，人们对保险的需求越强烈，这一事实其实包含着非常深刻的社会道理。这不仅说明经济的发展程度越高，人们对社会管理和社会协调的需要越迫切，而且说明在以国家无偿支出为主的社会保障体系和以自愿的以商业原则为基础的保险业之间，有一个此消彼长的过程。 我们不妨看看发达国家的例子。第二次世界大战之后，发达国家普遍建立了一种从摇篮到坟墓的社会保障体系。国家包揽了一切，一方面固然给了居民很大的福利，但另一方面，国家为了筹措资金，必然征收非常重的税。同时，由于国家包揽一切，社会上滋生了懒惰之风，越来越严重地损害了社会的效率。鉴于此，自上个世纪的后二十年开始，世界各国都在改变自己的社会保障制度，改革的方向基本相同，就是用保险这种商业合约的方式自愿积累个人账户，取代那种一边是高税收、一边是无偿支出的模式。说到底，社会保障体系的这种变化，就是从传统的那种政府收钱、政府花钱的模式，转变为全面沿用保险的原理，自己掏钱、自己来保护自己的模式。在这个转变过程中，保险的社会管理功能充分地显现出来。 保险的管理功能还是在与其他和活动密切结合中日益拓展的。还是举例说明。我们最近在抵押贷款证券化的。通过细致研究发现，从发生抵押贷款到证券化、直至证券资产的流通，在整个漫长的资产结构变动过程中，每一个环节都有保险机制的参与，而且，正是保险的参与，使得这样一个复杂的过程才能得以顺利推进，使得原先并不受人欢迎的资产提升为被市场追捧的证券产品。我们为什么要推行上述被称为“结构性金融”的金融措施呢？这是因为它的拓展关系到民生，而关系到民生的事情是社会管理的主要。可以说，正是因为保险业进入了这样一个民生行业，才使得这个行业有了社会管理的功能。 保险的社会管理功能是在保险理念向其他的经济和金融领域拓展的过程中日益被认识到的
1.保险业特殊理念的推广 两年前，我的一名博土生做了一篇关于资产管理的论文。该文的核心观点是：风险是一种稀缺资源，而金融业的所有任务，都可归结为去发现这种稀缺资源。我认为这个立论很好，因为它可以廓清很多糊涂观念。众所周知，亚洲金融危机之后，整个金融界都在谈论如何防范与化解风险，而我们监管当局推出的一系列措施，几乎等于要求业界去从事无风险经营。要求金融业无风险经营是做不到的，要彻底消灭风险，那就更做不到；如果做到了，金融业也就消亡了。金融业所以产生，就是因为实体经济中存在大量风险，金融业所创造出的所有工具，从存款、贷款，到股票、债券，并不是要消灭这些风险，而是为了管理这些风险。因此，金融业的所有能事，都可以归结为：发现风险，并创造一种金融工具去管理这种风险。 在无风险经营那种似是而非的观念在我们经济生活中大行其道的时候，这位博士生提出风险本身是一种值得追求的稀缺资源的观点，应当说是可贵的。我同她讨论观点的来源，她告诉我，这个观点源自保险业。在这个意义上，保险业确实同其他金融业不同：因为有了风险，保险才得以产生；可以说，保险产品的创新，保险业的，就是在不断发现风险的过程中实现的。 经济社会发展到今天，保险的这种先见之明就体现出来了。我们知道，所谓风险，指的就是不确定性，任何事情只要存在两种以上可能的发展结果，就应当说其中存在不确定性，存在不确定性就有风险，有风险就得想办法，就得创造金融产品去管理这种风险。守着资金而不发放贷款固然没有风险，但经济怎么去发展呢？我们这个社会为什么还要养几百万人从事金融工作呢？我们为什么还要这个不断生产那些饥不能食、寒不能衣的产品的金融业呢？保险业绝不会因存在风险而踟躇不前；相反，越是有风险的地方，保险业越是活跃。你那儿有风险吗，好的，我卖个保险产品给你。你买了这个产品，在你出事的时候，我替你补偿。保险业一开始不就是这样产生的吗？毫无疑问，将保险业的这个理念引入其他金融业之后，必将在那里引起革命性的变化。 事实确实如此。在最近的一次研讨会上，很多中外专家都谈到信用的保险问题。其前提是，现在银行发放了大量贷款，在流动性出现问题时，它本应调整资产负债表，或者将之出售，但是，出于各种考虑，银行通常都不愿这样做。金融工程专家说了，可以呀，我们出售CDO（资产组合抵押债券）就可以了，它可以使得银行在出售这部分资产的风险的同时，又将该资产保持在自己的资产负债表中。讨论过程中，好几位中外专家一针见血地指出，所有这些事实上都是保险公司要做的事，无非现在改由银行自己做了。这个例子很能说明问题，它告诉大家，风险是个奸东西，问题就在于你要正确地认识风险，并设法创造出一个金融工具来合理地管理它。这里所说的CDO，在国际上也是最近十年才推出的，它是用保险的原理来管理和防范信用风险的绝妙例证。 显然，几乎所有的金融领域都应当用保险的这样一些理念来进行改造。这样做，无疑提高了我们的认识水平，使我们回到一个真实的世界来认识问题。原来，整个世界充满了不确定性，也就是充满了风险，我们所有的任务，无非是要创造工具来管理这些风险。这个产生自保险业的理念，对于稳定金融体系、稳定经济体系，进而稳定社会、管理社会，无疑是非常有用的。
