联保贷款联保小组规模研究(2)
2017-09-15 06:45
导读：从联保贷款的运行机制可知：由于联保小组成员对联保贷款承担连带责任，理论上讲，只要联保小组不集体违约，联保贷款都还是正常贷款，则有联保贷款
从联保贷款的运行机制可知：由于联保小组成员对联保贷款承担连带责任，理论上讲，只要联保小组不集体违约，联保贷款都还是正常贷款，则有联保贷款理论还款率P
u为至少存在一个组员不违约的概率：
P
u=1-P
n(1)
传统个人贷款还款率P
c=1-P，而联保贷款的还款率为(1)式所示，相对于传统个人贷款而言，由于单个组员违约概率P
∈(0，1)，因此可以通过增加组员人数n而有效提高联保贷款的理论还款率，此即联保贷款的规模效应。得联保贷款理论还款率与联保小组规模具有正向指数关系。
(二)联保小组规模与信贷机构信息发现能力的理论分析。令联保小组中单个组员真实信息被信贷机构发现的概率为Pd。由于联保机制的聚类作用、联保小组的组建遵循“自愿”与“双响选择”等原则，致使联保小组成员具有相同或相似的经济行为特征，信贷机构只需发现联保小组中一个成员的真实信息，就可依此类推其他成员的真实信息，即联保小组真实信息被发现的概率P
ud(定义为联保贷款信贷机构信息发现能力)为至少一个组员真实信息被发现的概率：
P
ud=1-(1-P
d)
n (2)
由于传统个人贷款真实信息被发现的概率P
cd=P
d，而联保贷款真实信息被发现的概率为(2)式所示，相对于传统个人贷款而言，由于(1-P
d)∈(0，1)，因此，可以扩大联保小组规模n而提高信贷机构的信息发现能力。即：信贷机构的信息发现能力与联保小组规模成正向指数关系。
(三)联保小组规模与联保贷款系统风险的动态博弈分析。为了理论分析上的方便，本文做如下假定：联保小组由同质的两个借款人组成，定义为成员1和成员2；博弈开始前，已实现投资回报，分别为R
1和R
2；成员 1和2分别从银行获得1个货币单位贷款，联保贷款应还本息为2r；只存在还款与不还款两种绝对情况；信贷机构对违约组员的惩罚b(R
i)正比于其投资回报Ri；社会对违约组员的惩罚S(i)正比于其违约行为给联保小组其他成员带来的损失和其投资项目回报。
中国大学排名 由于联保机制中的连带责任，内生有组员帮助同组其他组员还款的内在激励，与此相对应，同样内生有期望其他组员代为还款的负向激励。因此，联保贷款还款决策是联保小组成员博弈的结果，基于上述推理，本文借用二人动态博弈模型对其进行分析。 该博弈模型分为两阶段：第一阶段每个组员同时决定是否偿还自己贷款；偿还用P来表示，不偿还用N来表示。如果两个借款者的选择相同，则均衡结果较简单，都选择还款，均衡收益为[R
1-r，R
2-r]；都选择不还款，均衡收益为[R
1-b(R
1)，R2-b(R
2)]，博弈结束。如选择不同，则进入博弈的第二阶段：第一阶段选择还款的组员，第二阶段需作出是否帮助不还款组员代为还款的决策。帮助还款用A来表示，不帮助用D来表示。如组员1在第一阶段选择还款P，第二阶段选择帮助A，由于不存在银行惩罚，存在社会惩罚，则均衡收益为[R
1-2r，R
2-S(2)]；如在第二阶段选择不帮助D，由于存在银行惩罚，则均衡收益为[R
1-r-b(R
1)，R
2-b(R
2)-S(2)]。得该博弈模型存在六种均衡结果，其均衡策略与收益如表1所示。
上述推理只讨论联保小组成员还款意愿，并未考虑其还款能力。只有当条件R
i-r≥0得到满足时，联保小组成员的还款意愿才能转变为还款行为。
就该博弈模型而言，当R
1-r<0时，即组员1无还款能力时，该博弈过程只存在表1所示的后三种均衡，即{不还N；不还N}、{不还N；(还款P，帮助A)}、{不还N；(还款P，不帮助D)}三种均衡。且该情况发生的概率PL(定义为系统风险诱发概率)随联保小组规模增加而增大，因为至少一个组员违约的概率为：
