中小企业信贷约束与信贷配给题目浅析(2)
2017-10-25 02:53
导读：（2）道德风险。即融资者在不对称信息的掩护下，从事偏离投资者利益而有利于自身利益的活动，例如，借款者获得了一笔贷款，由于使用的是别人的钱
（2）道德风险。即融资者在不对称信息的掩护下，从事偏离投资者利益而有利于自身利益的活动，例如，借款者获得了一笔贷款，由于使用的是别人的钱，他们可能改变原来在签订借贷合同时承诺的项目，从事高风险预期收益较高的项目投资;或者将在借贷合约中承诺用于投资的借款挪作消费支出(如很多上市公司用所召募的资金在二级市场上与一些大机构联合坐庄)。由于道德风险降低了回还贷款的可能性，从而降低了贷款者的预期收益，因此，道德风险降低了贷款者向企业发放贷款的意愿，当面临对贷款的逾额需求时，银行不会用进步利率的办法来出清市场，而是在均衡利率水平上对贷款申请者实行配给，
三、信贷配给在我国的典型表现——信贷歧视
我国1998年以前信贷治理体制一直实行的是计划色彩浓厚的高度集中的信贷规模治理，金融资源配置实行的是金融支持政策。所谓金融支持，是指金融资源的配置不完全按照通常意义的效率标准(如“三性”原则)，而是根据某种特定的目标（如政府希看平稳地完成经济转轨）来运作的一种信贷政策或货币政策。其中的信贷歧视政策即在贷款发放过程中银行部分带有明显的所有制歧视，信贷资金分配过分集中和倾斜于国有经济部分的传统产业，而对非国有经济部分设置很高的融资障碍，尽大多数中小企业成为银行淘汰的对象。
1998年我国贸易银行开始迈进资产负债比例治理的新时期。此时信贷市场上所具有的特征及发生的一系列变化表明信贷配给在所难免。首先，信贷市场缺乏完善的信用征信和评估机构，银行内部评级制度更是远未建立。由于中小企业普遍缺乏相应的内部控制机制，很多企业甚至不设立会计账簿或存在着多套会计账簿，使得大部分中小企业的财务会计体系透明度降低，会计信息严重失真，这种基于信息不对称的融资信任障碍使银行在对中小企业的贷款过程中继续保持着歧视。其次，由于银行和占经济主导地位的国企的国有产权特性，企业和银行并不在乎借债或放贷多少，大部分贷款是由政府行政程序决定的，而非企业和银行协商的结果。由此导致大量不良贷款出现，为防止新增不良贷款，贸易银行不得不在借款对象中进行选择，控制对亏损企业的贷款，大多数中小企业在这一背景下被排除在信贷市场之外。
（转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网） 四、中小企业信贷约束的破解之策
信息不对称所导致的中小企业面临的信贷约束和信贷配给，本质上是金融交易中的市场失灵，是市场选择在融资体系中的表现。在我国经济体制转轨时期，过度的信贷配给状况必然会给我国经济的发展带来负面的影响。所以我们必须采取相应措施来化解信息不对称和信贷配给，加强市场的透明度，进步各种真实的信息以改善金融交易中的信息条件。为此，我们要做好以下几点：
（1）改革银行信贷体制来改善信贷配给的状况；
（2）改善中小企业的公司治理结构，减轻信息不对称对银行造成的不利影响；
（3）健全社会信用法制保障体系。
【参考文献】
[1] 苏凌云：信息不对称条件下中小企业信贷约束的解决途径[J]，新金融,2006(12)。
[2] 方晓燕：中国转型期信贷配给题目研究[J]，
安徽农业大学学报(社会科学版),2006(2)。
[3] 万解秋：信贷配给条件下的中小企业融资——兼评参与型融资理论和破解对策[J]，经济学动态,2005(2)。
[4] 张苏萍：中小企业融资题目初探[J]，渭南师范学院学报,2007(1)。
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