应收账款抵押：打开中小企业融资创新空间(2)
2017-11-29 04:47
导读：应收账款抵押要区别于一般的账户抵押 一般的账户抵押，其实是个模糊的概念，大体指公司与银行之间达成抵押协议、在公司的账户上设立一个抵押。一
应收账款抵押要区别于一般的账户抵押 一般的账户抵押，其实是个模糊的概念，大体指公司与银行之间达成抵押协议、在公司的账户上设立一个抵押。一般的账户抵押，面临的难题是，账户上的资金是流动的，数额是不确定的，而且通过账户往来资金的性质也是不同的，例如有的是存款，有的是新的贷款，有的是正常的营业开支，有的是应付账款，等等。这么多性质不同的资金通过一个账户往来，对银行而言，最重要的是，如何控制公司使用账户中的这些资金，以确保公司有足够的偿还债务的能力。 如果公司只是将其账户进行抵押、以获得银行的贷款，那么由此而产生的问题可能有：在抵押期间，进入该账户的资金，不管其是否应收账款，都在抵押财产的范围之内吗？在抵押期间，公司是否有权正常使用该抵押账户，也就是说，即使是为了公司的正常经营，该账户中的资金是否可以自由地被提取、使用？笔者认为，账户抵押是个不确切的说法。账户本身并不是财产或者权利，而是一个暂时存放财产的场所。在账户上设立抵押，其实质是以账户中的资金作为抵押财产、为债权人利益而设立的担保。因此，账户抵押的抵押物，不是账户本身，而是账户中的资金。 针对账户抵押，可以假设两种情况。第一，银行可以要求该账户上的资金只进不出，公司在贷款期间的所有收益必须进入抵押的账户，而且不得提取、使用收益。第二，公司可以在贷款期间继续正常使用该抵押账户，也就是公司的资金可以自由进出该账户，但前提是公司必须为了日常正当的经营而使用该账户。这里有一个平衡的问题，就是怎样把公司能够正常使用现金流与银行可以获得充分的还款保证结合起来。 在区别了应收账款抵押和账户抵押以后，可以发现，为了辨别进入账户的资金的性质，更加有效地控制应收账款的收益，同时又不公司利用其他资金进行正常的经营，比较简单有效的是，银行债权人可以指定一个特定账户，专门用于收取或实现应收账款的收益所用。这样一来，进入该特定账户的资金，就能被银行债权人所识别、控制，又不影响公司使用其他性质的资金。
建立和完善我国应收账款抵押制度 综上所述，我国完善应收账款抵押法律制度应当注意的事项包括：第一，法律应当明确，在应收账款上可以设立抵押，该抵押的性质是权利抵押。第二，应收账款抵押的，银行债权人应当指定一个特定账户，该账户仅作为应收账款收益的收取或实现所使用。如果银行指定了一个特定账户，作为应收账款抵押的账户，那么抵押项下应收账款的收益应当付入该账户，公司债务人不得将该收益转移到公司的其他账户。一旦发现公司债务人转移应收账款的收益，可以将公司债务人的行为视为债务人违约、银行债权人提前收回贷款的条件。第三，鉴于我国还没有浮动抵押制度，参照英国的判例法，可以将应收账款的抵押定性为固定抵押。这意味着两层控制。一是对应收账款的控制，应收账款一经抵押，便不得随意处置，也就是说，被抵押的应收账款，不得转让、重复抵押等等。二是对应收账款收益的控制，一旦收益被付入应收账款的账户，那么债务人便不能自由处置该收益。未经银行债权人同意，该收益不得被提取、使用；如果主债务到期，债务人不履行的，债权人可以优先将该收益用以偿还债务。第四，应收账款的抵押，必须经过登记才能生效。应收账款抵押，既能为公司融资拓宽渠道，不影响公司的正常经营，又能为银行债权人提供有力的担保，所以很好地解决了公司现金流和为债权人担保之间的矛盾。应收账款抵押，已经在英国等发达国家被广泛采用。随着我国的飞速，预计在不久的将来，应收账款抵押进入我国的公司实践，成为新型有效的担保方式。 葛伟军：英国剑桥大学
法学硕士，日本九州大学法学博士，
上海财经大学法学院教师，具有多年公司法和涉外法律实务经验。
