ＳＨＩＢＯＲ：背景、机制及对人民币衍生产品(2)
2017-12-26 05:47
导读：从目前的运行情况看，SHIBOR在长端和短端分别参考了两个体系的利率：短端(1个月以内)主要参考债券回购利率，长端(1个月到1年)则基本参考央行票据的发
从目前的运行情况看，SHIBOR在长端和短端分别参考了两个体系的利率：短端(1个月以内)主要参考债券回购利率，长端(1个月到1年)则基本参考央行票据的发行利率(一般比央票高10到20个基点)。可见，目前的情况是SHIBOR利率参考回购和央票利率，还不能独立定价影响其他利率。
二、基准利率与人民币衍生产品市场
（一）基准利率与衍生产品市场
金融衍生品特别是利率衍生品都需要一个基准利率作为合约标的。比如LIBOR，EURIBOR等都是国际上知名的基准利率，被广泛应用于衍生产品定价及合约结算。长期以来我国基准利率缺失，严重制约了金融市场特别是衍生产品市场的发展。SHIBOR的推出意味着我国金融市场建立起了真正的价格中枢，将为人民币汇率产品如远期汇率、汇率期权，人民币利率衍生产品如利率互换、利率期权、利率期货(远期)等提供定价基准，将会极大地促进人民币衍生产品市场的发展。
共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):
加强我国人民币图样管理的对策建议
汇率制度选择与经济绩效研究综述
