对现金流量表分析若干问题的研究(1)(2)
2014-06-01 01:17
导读：2、投资方面的信息。企业对外投资情况及其效果也是投资人和债权人共同关心的问题。因为企业对外投资及其效益的好坏，直接关系到企业的盈利和损失
2、投资方面的信息。企业对外投资情况及其效果也是投资人和债权人共同关心的问题。因为企业对外投资及其效益的好坏，直接关系到企业的盈利和损失。同时，投资收益质量的好坏，即投资收益收现比例的大小，也直接关系到投资人和债权人的经济利益能否实现。现金流量表中的投资活动所产生的现金流量信息，可以帮助投资人和债权人对企业投资活动及其效益进行评价，从而帮助他们作出正确的经济决策。
3、与企业战略有关的信息。对投资活动产生的现金流量的分析，可以先从投资活动现金净流量开始。如果投资活动现金净流量是正值，除了收到的是利息收入及债权性投资的收回外，收到的现金是由于固定资产、无形资产等投资活动所产生的，则说明企业有可能处于转轨阶段，或有可能调整其经营战略等。若投资活动现金净流量为负值，而且主要是由于非债权性投资活动所引起的，则说明企业可能处于扩张性阶段。在一般情况下，预示着企业在将来会有相应的现金流入。但在分析时，还应结合企业投资的方向分析其投资风险，从而进一步确定投资活动现金流入的风险、时间和金额。
4、纳税方面的信息。我国现行现金流量表对企业纳税信息的披露较为充分。通过现金流量表，结合资产负债表中有关应付税金和损益表中的收入及税前净利润等指标，使用者可以分析了解：（1）企业实际纳税占全部应纳税的百分比，即了解企业实际交纳税金情况，是否存有拖欠税金情况，如有，则会影响企业未来的现金流量；（2）通过将纳税现金流量与企业经营活动产生的现金净流量相比较，可以分析了解企业经营活动所产生的现金净流量能否满足纳税的需要。如若不能，则说明企业纳税现金还需其他资金来源。
（转载自中国科教评价网http://www.nseac.com） 5、有关资产管理效率方面的信息。分析者可以通过对企业经营活动产生的现金流量进行分析，结合比较资产负债表中有关存货、应收账款等项目的增减变动情况，并分析现金流量表附注中的有关内容，判断企业应收账款管理效率和存贷管理效率，从而预测企业未来的现金流入量和流出量。
6、对未来现金流量的预测。人们分析现金流量表，与其说是了解企业过去各种活动所引起的现金流量的变动，不如说是为了了解企业未来的活动及所引起的现金流量情况。使用者可以从多方面进行分析，预测企业未来的现金流量。在分析时，尤其应注意对现金流量表附注所披露的与现金流量没有关系的投资及筹资活动的分析，因为，这些活动信息有利于信息使用者评估企业未来的现金流量。
对企业未来现金流量的分析，可以从三个方面着手：（1）分析企业经营性应收项目及其占销售收入比例的变动情况。应收项目的增加，说明企业未来可能会有现金流人，但还应结合企业长期的收账政策及其效果进行分析，才能确定；如果应收项目占销售收入的比例较小，而且能够长期保持，只要企业有足够的销售收入，未来就会有足够的现金流入。（2）分析经营性应付项目及占销售收人比例的变动情况。应付项目的增加，预示着企业未来将有大量的现金流出。同时，应付项目占销售收入比例越高，未来现金流出的压力则越大。（3）其他如对投资支出、筹资增加和股利政策等进行分析，同样可以预测企业未来的现金流量情况。
7、有关企业分配方面的情息。这主要是指利息和现金股利的支付方面的信息，实质上是指企业支付能力的分析。企业有时虽有丰厚的利润，但未必就有较强的偿债能力和股利支付能力。因为，偿还债务和支付股利必须要有足够的现金。因此，报表使用者通过对现金流量表的分析，可以获得企业用来偿还债务和支付股利的现金的信息。这种信息与其经济利益更具相关性，因为投资者和债权人将资金投入企业的目的就是为了获得盈利并保证其资金的安全。但是，他们所追求的是以现金形式表现的投资回报，而不是用货币计量的账面利润。
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三、现金流量表分析的方法
