审计需求与代理问题——研究文献综述(1)(2)
2015-04-29 01:20
导读：同样，当公司对外发行债券时，在管理者和债权人之间也存在上述的代理问题和类似的解决方法。随后的实证研究也证实了委托代理假设，如Watt s 和Zimm
同样，当公司对外发行债券时，在管理者和债权人之间也存在上述的代理问题和类似的解决方法。随后的实证研究也证实了委托代理假设，如Watt s 和Zimmerman (1983) 发现在最早的管理者没有提供全部资本的公司中就存在对独立审计的需求。
这些研究表明企业管理当局为了提升企业的价值，有动机雇用外部审计作为监控和保证机制来缓解企业的代理冲突。Chow(1982) 以1926 年普尔工业手册中的美国企业为样本，研究了代理问题和外部审计需求之间的关系，为审计的治理角色提供了进一步的证据，其研究指出负债-权益比较高的大企业对外部审计的需求相对较大。
2．强制审计阶段的审计需求是否雇用高质量的外部审计
当法律强制要求提供外部审计时，关于代理冲突与审计需求关系的研究演变为企业是否有动机雇用高质量的外部审计。
自Jensen和Meckling (1976) 的文章发表以后， 已有一些研究实证考察了企业是否会通过聘请高质量的外部审计师，来降低管理层与外部投资者之间的代理成本，并提高企业价值。这些文献的主要研究假设是：若管理层持股比例越高，则管理层与股东之间的代理成本越小，从而，企业对外部审计的需求较低；若负债率越高，则管理层可自由支配的现金流越少，从而在一定程度上可降低管理层与外部投资者的代理成本，此时企业对外部审计的需求也较低。
从有关管理层与股东之间代理成本的研究情况来看， Palmrose(1984) 、Simunic 和Stein (1987) 、Francis 和Wilson (1988) 、Eichenseher 和Shield (1989) 及Defond (1992) 等人关于会计师选择或更换与公司规模、负债比及股权结构之间的关系的研究结果发现，大企业通常会雇用大的、声誉较高的事务所，Simunic and Stein (1987) 发现在IPO阶段， 管理层持股比例与外部审计需求负相关，与理论一致； Lennox (2003) 采用2000年英国公司的数据，发现管理层持股比例与外部审计质量之间的关系呈非线性关系。但更多的研究却发现管理层持股比例、管理层奖金激励制度等与外部审计需求之间并不存在显著负相关关系(Chow，1982；Palmrose，1984； Eichenseher and Shield，1989；Francis andWilson， 1988) 。从管理层与债权人之间代理成本的研究结果来看， Simunic and Stein (1987) 、Francis andWilson (1988) 发现负债率与外部审计质量负相关； 但Chow (1982) 、Eichenseher and Shield (1989) 则发现负债比例较高的大公司更有可能聘请外部审计；而Palmrose (1984) 则没有发现负债率与外部审计需求显著相关。Backman (1999) 的研究也表明，在东亚转型经济中，企业的代理冲突并不能引发对高质量审计的需求，控股股东缺乏雇用高质量审计的动机，他们甚至会雇用低质量审计以降低外部监督作用。并将这种需求不足归因于薄弱的投资者法律保护，以及家族式企业中以关系为基础的交易和
政治“寻租”行为。 共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):吴红敏
（转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网） 关于审计项目后评估的思考
内部审计参与公司治理
