在审计分析中引进杜邦分析体系的探讨(2)
2017-08-12 04:26
导读：通常,影响资产周转的因素首先是企业的资产结构。一般来说,活动资产所占比例高的企业,其资产的周转速度相对快些,而固定资产所占比例高的企业,其资产
通常,影响资产周转的因素首先是企业的资产结构。一般来说,活动资产所占比例高的企业,其资产的周转速度相对快些,而固定资产所占比例高的企业,其资产周转速度相对较慢。审计职员在分析企业资产结构时,可主要关注其资产结构的稳定性,只有稳定的资产结构才能保证企业盈利和发展的稳定性。在具体分析时,审计职员还可对各项资产的构成进行深进分析,特别应关注那些忽然产生变动的资产项,由于这些情况很可能是企业经营情况变动的反映,或者是其粉饰利润的举动。如有些企业全年其他月份的营业收进都非常稳定,而年末的营业收进却大幅度增加,且多以应收账款的形式产生,就应引起审计职员的格外留意。
其次,影响资产周转状况的因素还包括企业资产的质量,企业资产质量的高低是其经营基础,是否稳固的基本保证。资产是企业生产经营活动的物质基础,企业的资产质量差,对企业的盈利能力、偿债能力以及发展能力都将产生不利的影响。审计职员在对企业的资产质量进行分析时,可着重关注其不良资产的水平,假如企业不良资产所占比例过高,则说明企业资金被过多地占用在不能为企业创造效益的资产上。为了更加深进地了解企业不良资产的状况,审计职员还应对不良资产的具体构成项目进行调查,主要包括三年以上的应收账款、积存的商品物资和不良投资等。但需留意的是,通常不良资产的数额不能直接从财务报表中获得,需要审计职员进行实际的财产清查,或者要求企业提供相关的资料,以便确认不良资产数额。由于资产的账面价值并不能代表它的真实状态,并不是所有的资产都能有效地给企业带来效益。如企业的有些固定资产固然存在,但由于技术、经营等种种原因实际已失往了为企业创造效益的能力。再如企业的某些长期证券投资会因证券市场价格的整体下滑而贬值。
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(三)杜邦体系在筹资治理状况分析中的运用
企业筹资治理对其净资产收益率的主要体现在资本结构安排上,而资本结构对企业收益的影响则集中体现在杠杆的利用程度,即负债的运用水平上。负债像一把双刃剑,运用得当会大幅度进步资财所有者的收益,假如运用不好则会使资财所有者收益大幅度下滑。审计职员可借助于杜邦分析体系提供的数据来判定企业负债水平,并可将其与以前的数据进行对比,进而分析企业负债水平的变化,特别应关注负债水平有明显变化的年份或月份,并可将这种变化与企业的经营或投资情况进行配比分析。如企业负债水平大幅度上升,但其并未有大规模扩张的迹象,则可能说明企业正常的经营活动出现,需要大规模负债解决其支付不利的局面。一般来说,没有良好经营支持的大规模负债会造成企业利润质量的下降。
对于资本结构的分析除了关注负债在总资本中的运用水平外,还应留意负债的内部结构,即长、短期负债的搭配水平,通常过高的短期负债水平会大大增加企业的偿债风险。为此,审计职员还应观察企业资产结构与资本结构的适应性。通常,企业在安排资产结构和资本结构时是受一条基本制约的,即长期资产需用长期资本来满足,而短期资产则用短期资金来满足,这样能保证企业风险和收益处于较平衡的状态。但这种平衡状态通常只代表一种理想状态,尽大多数企业都达不到这一状态。与这种平衡状态相脱离的可能通常有两种:其一是长期资产依靠短期资金即短期负债来维持,由于短期负债随时可能面临的偿还性,使得这种配比情况给企业带来很大的风险;其二是长期资金用来满足活动资产的配置需要,由于长期资金的本钱大大高于短期资金的本钱,所以这种配比情况下企业的资本本钱会上升,造成其利润的下降。
（科教论文网 Lw.nsEAc.com编辑整理） 三、杜邦分析体系在审计工作中运用的改进
杜邦分析体系在审计工作中的运用,使得审计职员的工作思路清楚、重点突出,进步了审计职员的工作效率。但是杜邦分析体系本身还存在一定的局限性,在一定程度上影响了它在审计工作中运用的效果,因此,需要审计职员在运用杜邦分析体系时进行必要的改进,主要体现在两个方面:
