论新会计准则对我国企业并购的影响分析(2)
2013-10-19 01:11
导读：四、新准则对并购企业并购动机的影响 (一)降低了投机性动因的倾向 《企业会计准则第20号—企业合并》中第二章第六条规定：合并方在企业合并中取得的
四、新准则对并购企业并购动机的影响 (一)降低了投机性动因的倾向
《企业会计准则第20号—企业合并》中第二章第六条规定：合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。新会计准则的这一规定放弃使用公允价值。可以避免利润操纵。
(二)鼓励了通过并购创新类企业提高企业竞争力的动因倾向
新准则允许将开发费用资本化，即摊销到以后。根据新准则，如果企业的无形资产暂时无法判断使用寿命，则可以先不进行摊销。这对那些开发费用比较高又准备的公司，采用该会计处理将提高公司近期业绩。此项会计变更体现了
对科技创新类企业的政策扶持。、IT、电力设备、房地产、及生物行业，将受到积极影响。也增加了并购创新类企业的倾向。
五、新会计准则对并购目标行业定位的影响 会计准则的性变革，可能极大地改变报表数据，利润短期内发生剧烈变化，从而带来机遇。
(一)按照新的会计准则，跌价准备从2007年开始计提后不能冲回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理
一些利用大幅计提跌价准备进行利润调节的公司，有可能在2006年将跌价准备冲回，否则再也没有机会将这些“隐藏利润”重新披露。往年可能隐藏利润的钢铁、房地产、煤炭、贸易等行业有可能在2006年转回部分跌价准备，将极大地影响当期净利润。研究发现，跌价准备占年度净利润10倍以上的就有万家乐、美尔雅，咸阳偏转、深天地等80多家。
您可以访问中国科教评价网（www.NsEac.com）查看更多相关的文章。
(二)关于重组
在新的会计准则中，债务重组规定：由于债权人让步，债务人获得的利益将直接计入当期收益，进入利润表。而原来是计入资本公积。由于引入公允价值，以实物抵债，将以公允价值计量。于是一些无力清偿债务的公司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，可能极大地提高EPS。
(三)新会计准则下，激励机制对当期利润有负面影响
举例而言，按照新的会计准则，如果A公司总股本1万股，市价2元，向层发行100份认购期权，认购价格为1元。按照期权定价模型，其认购期权价格为1.5元。于是。公司必须在利润表中列示100×1.5=150元的费用，相应降低EPS幅度0.015元，而且上述费用不能抵税。
(四)新会计准则下，存货记账方法取消“后进先出”法，一律使用先进先出法记账
对于原先采用后进先出，存货较大，周转率较低的公司，会造成毛利率和利润的不正常波动。举例，采用后进先出法的电器设备公司，在原价格不断下跌过程中，一旦变革为先进先出法，将大幅上升，毛利率快速下滑，当期利润下降。新的存货记账方法，对于生产周期长的行业，如造船及某些制造行业，允许将用于存货生产的借款费用资本化。对于大型设备制造商而言。这将降低他们的成本，提高毛利率，提高会计利润。
六、结束语 中国资本股权分置改革正在进行，以股份为支付工具的收购将风起云涌，中国将迎来并购高潮。因此，研究新会计准则的导向迫在眉睫。新会计准则对我国企业并购行为的导向性作用如下：
第一，新会计准则以提高会计信息的决策有用性为本。将增加我国上市公司的会计透明度，但是新的会计政策也将带来账面业绩的波动和不确定性，这些都会改变投资者的风险预期，从而影响到公司的估值水平。更为重要的是，会计政策的变更具有后果，会改变公司的经营行为，从而影响上市公司的内在价值。
（科教作文网 zw.nseac.com整理） 第二，会计准则的历史性变革，可能会极大地改变财务报表数据，使上市公司利润短期内发生剧烈变化，对投资者有着重要的作用。对于新会计准则，业内人士给予了充分的重视，普遍认为会计准则变更可能会影响到股票二级市场的走势，因为相关处理原则的改变的确会引起上市公司当期业绩或净资产的变化。当然，会计准则变化引起的上市公司业绩变化，并不会影响上市公司内在价值。道理很简单，公司资产的内在价值已经存在，并不会因会计准则变化而变化。只不过是会计准则变化会使内在价值得以正确反映罢了。会计准则的变更的确会对公司当期业绩构成影响，新会计准则通过会计处理让这些影响定量地表现出来，因此新会计准则的核心要素在于让会计数据更真实。
第三，新会计准则的实施将会规范企业并购的会计政策选择。减少企业自主选择会计政策的空间，提高所提供的会计信息的质量，对今后企业并购有着良性的促进作用。同时，在新会计准则中有几项准则的修订将助推企业实施并购，促进公司整体上市，对资本市场的并购构成重大利好。
第四，除了自身的经济发展需要，和国际接轨也是我国修改会计准则的重要原因。在资本市场上。随着中国海外上市的企业越来越多，以及国内资本市场对外资的开放程度越来越高，也对会计准则向国际接轨提出了要求。采用新会计准则后，A股公司与境外上市公司之间的业绩与估值水平将更具有可比性，这种可比性的提高所带来的影响并不仅仅局限于股票估值这样一个技术领域，而是会降低中国投资人了解境外上市公司以及境外投资人了解中国上市公司的成本。会计准则的趋同，消除相互之间理解会计政策与会计信息的隔阂，必将促进国际间的贸易与投资活动。这次会计准则的改革，将对QFII投资人进入中国A股市场以及境外战略投资者购并中国企业积极性的提高产生长远的影响。
