现金管理在企业中的决策职能(2)
2016-12-09 01:07
导读：3.2 利用剩余的资金进行短期投资 通过对现金预测,可以知道企业一段时期的现金需求量。而大部分企业都会面对季节性的影响,其现金流量也因此出现不同
3.2 利用剩余的资金进行短期投资 通过对现金预测,可以知道企业一段时期的现金需求量。而大部分企业都会面对季节性的影响,其现金流量也因此出现不同程度的变化。在销售旺季,企业的销售收入会大于其因经营活动的现金流出;而在淡季的时候,特别是在旺季之前的一段时间里,企业需要为旺季和销售囤积存货的时候,其现金流出则会远远大于其现金流入。现金短缺时需要从外部注入资金,而当现金过多时,多余的现金存量显然对企业不利,这个时候,除非企业还有一些长期性的投资项目,否则就应该把多余的资金投向短期的有价证券。进行短期投资的目的在于保留随时可用的资金并且获得比持有现金更高的收益。进行短期投资最好由受过专门训练的投资管理人员来处理投资事宜,或者委托外部金融机构进行投资。在进行投资时应充分考虑到证券的变现能力、风险和收益。对可能影响投资的风险如信用风险、利率风险等要足够重视,同时也要考虑到其收益性。两者之间权衡比较,得出最佳方案。但我认为,在两者出现矛盾时,应以低风险为主。高收益并不是我们进行短期投资所追求的最大目标,有价证券的流动性和变现性才是我们最大的目标。
3.3 对应收账款的管理 对现金的管理有一个很重要的方面,那就是对应收账款的管理。应收账款的回收率将决定企业资金的流动性。应收账款是企业对其客户的一种融资方法,因为应收账款是无抵押、无利息的。运用赊销的目的是在于通过变相的融资降低客户的购货成本从而维护客户对企业购货的忠诚度,通过赊销的形式扩大企业在市场的占有率或者扩大产品的市场需求。但是存在应收账款就一定存在收不回的风险,收不回的应收账款不但给企业造成经济损失,同时也会打乱企业的现金计划。所以对应收账款的管理是十分重要的。应收账款的管理应从两方面着手,即从债权的发生前和发生后进行管理,发生前必须制定一套合理的信用政策。一个企业应该根据客户的具体条件,考虑信用标准的严格与宽松,以及提供的信用期限和信用额度。对信用较好的客户可提供宽松一些的信用政策。在制定好企业的信用政策以及每一个客户的信用额度后,假如没有一个良好的收款政策以及坚决执行的决心的话,企业对坏账的增加仍然会是束手无策。因为世界上没有一个信用政策和信用额度能够自动地将坏账机会减少至零。对应收账款的后期控制主要是减少逾期的金额和比例。
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