论美国股票期权费用化举措及其对我国的启示(2)
2014-05-12 01:13
导读：由此可见, 股票期权激励机制的施行, 需要更多的规范来提升报告的数量和质量以保护公众的利益, 即需要加强财务报告监管并对其做出更多、更明确的强制
由此可见, 股票期权激励机制的施行, 需要更多的规范来提升报告的数量和质量以保护公众的利益, 即需要加强财务报告监管并对其做出更多、更明确的强制性要求。
股票期权费用化正是美国财务准则委员会对股票期权加强监管的重要举措。它强制地要求企业将股票期权支出作为费用确认, 并计入资产负债表, 从利润中扣除。事实上, 股权报酬支出作为一项对企业内部经营者的酬劳支出, 其本质上与年薪、奖金和退休福利等相同, 都是公司利益向员工的转移, 只不过前者是以未来低价向员工出售股票的方式转移利益,而后者是以直接发放现金的方式转移利润。因为不论公司是到二级上购买相应的股票, 还是通过发行新股来满足股权执行的需要, 公司都将发生。这种股票期权制下的利益转移, 实际上给公司增加了成本, 所以应作为费用在损益表中确认。
四、股票期权费用化的影响及其对我国的启示 从美国股票期权激励机制的发展和管制的历程中,我们知道股票期权费用化的实施, 必然会给公司及带来巨大的影响。具体表现在以下两个方面。
第一, 股票期权费用化的实施会对公司披露的经营业绩产生不利影响, 进而加大公司的筹资成本, 影响公司和创新。根据标准普尔提供的数据,按照新准则对股票期权实行费用化, 2004 年度标准普尔500 的公司财务报告盈余至少降低了7.4%, 许多高科技公司财务报告盈余的降低幅度则更大。另一方面,在美国财务会计准则委员会2002 年发布的SFASNO.123 号准则《以股票为酬劳基础的会计处理》中, 要求公司将股票期权作为一项费用列示于损益表, 这种被称为公允价值法的股票期权会计处理方法将导致公司盈余大幅降低, 从而影响期权持有者可能获得的收益。面对这样的情况, 公司必然也会改变其财务策略。比如在新规则出台的过渡时期, 部分公司会选择在规则未生效前允许员工立即大量执行以往获得的股票期权;且从长远来看, 可能会使一些公司选择减少、限制或替换股票期权的薪酬安排。如软件巨头微软公司便于2003 年7 月8 日宣布将停止向员工派发股票选择权,而全球最大的软件厂商SAP 及Applied Materials 等公司也纷纷效仿。
（转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网） 第二, 在看到股票期权费用化带来不利影响的同时, 我们更应重视股票期权费用化所带来的益处。首先, 股票期权费用化强制企业必须从净利润中扣除股票期权支出, 这使得财务报表数据更能反映企业真实的财务状况, 挤掉了原有财务信息中的大量水分, 提高了财务报表的质量。其次, 按公允价值确认股票期权将会使不同形式的员工报酬会计处理方法更具可比性, 从而使财务信息能更好地反映不同薪酬形式的影响。现实和潜在的投资者、债权人以及其他财务信息使用者将从财务报表质量的改善中受益, 使资本市场更好地发挥作用, 实现经济资源的有效配置。
在结合我国股票期权理论与实践现状的基础上,从美国股票期权费用化的历程及其影响的分析中, 我们得到了一些启示。
首先是关于股票期权费用化本身的启示。为了提高财务报表的质量, 防止中国式的“安然”、“世通”之类的财务丑闻发生, 并考虑到会计准则国际化趋势以及降低国内企业进军海外市场的会计核算成本, 我国应尽快将股票期权费用化提上议事日程, 并且其会计处理应充分借鉴FASB 及IASB 的现行做法, 将股票期权计入会计成本并采用新的公允价值法计量( 彭卉,2005) 。[3]这样, 既可利用股权激励计划调动经理人的积极性, 防止短期经营行为, 增强企业竞争能力; 又能防止公司粉饰财务业绩, 避免会计信息失真, 保护投资者利益。
其次是关于会计准则制定方面的启示。从美国股票期权费用化的过程来看, 股票期权费用化之所以引起如此大的争议, 根源就在于它是否实施以及以什么样的方式实施将影响到各利益团体之间的利益分配。在这种情况下, 各利益团体就会采取行动并且通过各种方式影响会计准则的制定, 从而有利于自己经济利益目标的实现。但是, SFASNO.123R 的成功颁布, 使我们看到了FASB 在维护其作为独立会计准则制定机构的中立性方面的可喜变化, 也为中国的会计准则制定起到了一个很好的启示作用。
（科教论文网 lw.nSeAc.com编辑发布）
参考文献:
[1] 欧阳令南. 公司财务[M]. 上海:
上海财经大学出版社,1995:121～126.
[2] 杨家亲. 对股票期权及其会计处理的系统认识[J]. , 2000, (12):32～35.
[3]彭卉. 股票期权会计核算方法[J].
江西财经大学学报,2005, ( 5) : 22- 24.
