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财务风险“潜伏期”的分析识别与监测

2016-10-18 01:16 经济周期波动是一种客观存在的经济现象，为了适应经济周期波动，理财策略也呈现出周期特征。而理财策略的创新离不开对财务环境的监测和对财务风险的预警，财务预警系统是中西方财务理论界正处于探索性、前沿性理论研究的课题。从时间层面分析，财务出现风险或危机必然会经历一个时间顺序相连的发展阶段：第一阶段为潜伏期；第二阶段为发作期；第三阶段为恶化期。伴随着这三个阶段的财务预警系统，分别称为财务先导预警系统，财务同步预警系统和财务滞后预警系统。从时间层面上的分析以定性分析为主，主要研究财务预警警兆识别系统。对“潜伏期”的研究具有先导性，可以使财务风险在“发作”之前就得到分析识别和监测，为使其得到控制、有效利用和向有利方向发展奠定坚实基础。介于篇幅，本文先仅对财务风险的“潜伏期”进行研究。
一、财务风险“潜伏期”的警兆分析与识别
财务风险“潜伏期”的警兆是指建立在大量资料分析基础上的反映财务危机的先兆。这个信息系统是开放的，不仅有财务信息，还有其他渠道的信息。其资料包括两个方面：一是内部经营治理的资料；二是与之相关联的外部市场与所处行业的资料。“潜伏期”的财务风险如下图所示：
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（一）行业竞争风险。行业竞争风险包括三个方面：（1）行业的竞争类型。行业的竞争类型从竞争的强弱程度来看，可划分为完全竞争型行业（如手产业和农业）、不完全竞争型行业（如轻纺、服装鞋帽等轻产业行业）、寡头垄断行业（如钢铁、汽车等重产业行业）、完全垄断行业（如公用事业单位）四种。从完全竞争行业到完全垄断行业，竞争程度依次递减，财务风险的程度也依次递减，即竞争性越弱，财务风险越小，反之亦然。（2）行业受生命周期变动的影响程度。一个行业的生命周期分为四个阶段：初创期、成长期、成熟期、衰退期。面对行业生命周期，企业的财务风险按从小到大的顺序依次排序为：初创期→成长期→成熟期→衰退期。（3）行业的主导产品是否符合国家的产业政策。符合国家产业政策的风险小，属于国家调整产业政策的风险大，属于国家抑制的产业风险更大。
（二）市场竞争风险。市场竞争主要涉及两个方面：一是市场竞争引起产品售价变动；二是主要原料短缺引起材料进价上涨。产品的市场售价或销售总收进是一个越大越好的变量。该变量与上期对比，大于或即是上期，则为无警区域，小于上期总收进的10％、20％、30％、40％则分别定义为轻警区域、中警区域、重警区域和巨警区域。主要原料进价或材料采购总均匀进价，是一个越小越好的变量。该变量与上期对比，小于或即是上期，则为无警区域，大于上期均匀进价的10％、20％、30％、40％，则分别定义为轻警区域、中警区域、重警区域和巨警区域。
（三）经营控制风险。经营控制风险，涉及六个具体化的分析监测内容：（1）职责划分。职责划分是经营业务控制的核心，其目标为：保障财产的安全，监测交易资料的真实性和可靠性。一个企业有很多业务，也有很多部分，各部分应列出具体职责划分表，使每一笔经营业务的发生都有相应的部分负责授权、核准、执行和复核。各个部分的授权范围、执行责任、复核范围等，应列出一个职责划分总表，一方面使各种业务的职责划分既不重复也不遗漏；另一方面若经营业务控制出现题目，可以做到责任追踪。（2）授权规定。涉及经营业务的货币收支时，宜采用授权办理。对授权的范围、内容、金额、时间等应给予明确的规定。这样既避免越权行为的发生，又能防止出现题目后出现部分之间相互“踢皮球”的现象。（3）审批手续。审批不是故意为难某些部分，审批过程就是根据企业的全部资源状况，进行综合平衡的过程。（4）组织系统图。组织系统图可显示每一部分在企业中的地位及其上下隶属关系。从组织系统图上，可知道每一部分或每一职员应对谁负责，部分与部分之间、员工与员工之间是怎样的职责关系，这些都应通过组织系统图界定清楚，以便指挥有序，进步工作效率。（5）独立责任。职责划分后，各部分独立负责完成自己职责范围之内的工作，不必请示上级。若超越本身职责范围的业务事项，又必须由本部分完成时，则呈报上级，并陈述自己的建议和看法，请上级决定。（6）复核责任。复核是内部控制制度的重要内容，一个企业没有正常的复核机制，各项制度就无人执行；一项业务没有复核，就可能产生错弊。