论盈余管理的动机及治理(2)
2017-09-06 04:38
导读：3.高级管理人员的变动动机。此时进行盈余管理的，一种情况是一些企业业绩不佳的经营者为避免被解雇进行了盈余管理；另一种情况是即将退休的高层管
3.高级管理人员的变动动机。此时进行盈余管理的，一种情况是一些企业业绩不佳的经营者为避免被解雇进行了盈余管理；另一种情况是即将退休的高层管理人员，常常会采取使报告收益最大化的策略，以增加他们的奖金；第三种情况是新上任的高层管理人员会进行大冲洗(Big Bathe)，注销一笔巨大资产以提高未来盈利的可能性。这种情况在我国己经出现。根据不完全统计，在1998年年报出现的 76家公司中，约有1/3的公司在该年度报告期内更换了董事长和总经理。公司首脑更换后要做的第一件事是清理不良资产，处理坏账和存货，这一方面是为了摸清家底、盘实资产；另一方面是为了明确责任界限，既对新的决策层负责，又对股东负责。同时，清理的结果是当年公司出现大额亏损，但也为来年的盈利打下基础，这类公司一般也称为“主动亏损”公司。
4.资本市场动机。我们知道，企业首次公开发行的股票(IPO)并没有一个已经确定的市场价格，而且在募股
说明书中披露的财务会计信息是确定股票价格的重要信息来源。有实证研究表明，一个即将上市的企业，其经营者很可能对募股说明书中披露的盈利进行操纵，以使公司股票有一个理想价位。另外，各国的会计规则和法律规范也使经营者掌握了大量的机会，比如，美国会计规则允许即将上市的公司可对以前几个年度的利润进行重新表述，虽然重新表述必须经过审计，但审计人员在一些问题上会允许公司老板做适当操纵；在我国《公司法》中规定，股份有限公司申请发行新股和股票上市的须具备一定条件，如“公司必须在最近3年内连续盈利”，“公司预期利润率可达同期银行存款利率”等。卢文彬(1998)对 1996年- 1997年的所有公司进行了实证研究，发现这些IPO公司的净资产收益率和资产收益率都出现明显的下降，进而证实了IPO公司经营业绩的下降是由于过度财务包装所引起的。同时，由于证监会制定的配股政策始终包含着会计盈余指标，使企业在配股时也倾向于粉饰报表。如1999年之前配股政策要求的是连续3年的净资产收益率都必在10%以上，因此，上市公司的10%现象十分明显。1999年之后改为3年平均净资产不低于10%，每年净资产收益率不低于6%，相应又出现了6%现象。另外，上市公司为了避免亏损和保牌，也会进行盈余管理。 除了如上所列的几种动机外，企业经营者为了达到个人的政治目的和职位要求、为了与先前公布的预测会计数据相符，企业都有可能进行盈余管理。
（转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网） 二、治理盈余管理问题的若干对策
(一)改革现行企业业绩评价制度，真正实行政企分开
现行国有企业业绩考评往往过分注重利润指标。在财政部确定的十大经济效益指标中，与利润直接相关三项(销售利润率、总资产报酬率、净收益率)权重达40%。1999年颁布的《国有资本金效绩评价规则》规定了效绩评价的八项基本指标，其中有七项都受利润直接或间接影响。《规则》进一步提出效绩评价是为了满足政府对国有独资企业、国有控股企业的资产管理与财务分析需要、企业监管需要、人事任免考核或奖惩需要。这样，一些管理部门领导为了优化其业绩、职务连任，往往对盈余进行短期的管理。因此，应当建立一套切实有效的长期和短期结合的业绩评价体系，引入经济增加值、经营活动现金流量等作为核心指标；在干部的聘任上，应注重多方面的考核，在聘任前和离任前应当加强审计，防止“官出数字，数字出官”现象的发生；并加快经济市场的建设，将竞争机制引入企业经营者的选拔。同时，真正实行政企分开，这里的政企分开包括两重含义：一是使企业经营业绩与地方政府政绩脱钩，以减少某些地方政府为了粉饰政绩而纵容甚至协助企业进行盈余管理的行为。二是使企业经营者的身份与政府官员身份脱钩，企业经营者完全由市场竞争产生，其业绩由市场评价，其奖惩升降由股东决定，以弱化企业经营者出于“政治升迁”动机而进行盈余管理。
