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产融结合的经济内涵和法律界定学毕业论文

2014-07-29 01:08 摘要：与传统金融资本概念有着直接传承关系的产融结合是金融业与工商企业在高度发达的资本市场上基于逐利的共同目的走向实质性融合的产物。经济学和法学都关注产融结合的有效性，但前者主要关注如何降低本钱进步效益和促进资本增值，后者主要关注产融结合的合规性以及惩戒失范性以维护金融监管秩序和竞争秩序。产融结合的多元跨业经营和规模庞大的混合合并等法律特征决定了对其法律规范的主要路径是金融监管和反垄断规制。关键词：金融资本；产融结合；金融监管；反垄断规制中图分类号：F830; D912.29 文献标识码：A 文章编号：1003-854X( 2010) 01-0055-04产融结合是一个笼统的抽象的概念，它只是对资本市场上金融资本与产业资本在趋利动机下相互融合这一现象的概括。产融结合的法律形式就是产融结合存在与运营的法律载体。世界各国由于经济发展传统和法律文化背景不同，所以在现实经济当中其产融结合的具体法律形式各异，比如美国以金融控股公司（FHCs，由金融机构控股）和产业贷款公司（ILCs，主要由工贸易公司设立）为主，德国以全能银行最为典型，日本长期表现为财阀（战前）和财团（战后），发展中国家20世纪80年代以来以产业资本为主导的混业企业团体发展迅速，但20世纪90年代以来在欧美日等发达国家和地区金融团体形式越来越多地成为产融结合的选择。从现阶段来看，上述产融结合的各种法律表现并非尽对独立和隔尽，它们相互之间又有交叉，边界模糊，有时甚至很难将它们严格加以区分，而且一个国家同时存在几种产融结合的法律形式也很常见。为了更好地熟悉和把握产融结合，考虑到产融结合首先是一个经济学概念，从揭示产融结合的经济内涵人手，并从法律上对其加以严格界定，进而回纳其法律特征，我们就能够较为清楚地熟悉到产融结合涉及的主要法律题目。一、金融资本与产融结合西方长期从传统金融资本理论角度分析产融结合，以为产融结合就是产业垄断资本与银行垄断资本相互渗透从而形成金融垄断资本的经济现象。为了更好地了解产融结合，我们需要首先扼要回顾一下金融资本的理论发展和内涵。有关金融资本的研究最早可以追溯到马克思恩格斯的资本积累理论。资本积累理论以为，资本家在追求利润最大化的过程中，资本积累的发展趋势是：一方面生产资料与劳动者日益分离；另一方面生产资料从分离到集中，以致自由竞争的资本主义终极走向垄断。恩格斯还具体论述了竞争与垄断的辩证同一关系，以为竞争建立在利害关系上，而利害关系又引起垄断，即竞争转为垄断，另一方面，垄断也挡不住竞争的洪流，而且它本身还会引起竞争。所以，资本积累理论已经科学预见到垄断的金融资本产生的必然性。①.拉法格在1903年的《美国托拉斯及其经济、社会和政治意义》一文中，最早提出