略论结构性理财产品设计及定价务管理毕业论(2)
2013-08-20 01:08
导读：根据公式得到5只股票的期末价格。 模拟十万条路径,得到十万个,再对5支股票的十万次价格求平均,得到五只股票的均价,结果为:20.9319元,42.3287元,36.8940元,
根据公式得到5只股票的期末价格。
模拟十万条路径,得到十万个,再对5支股票的十万次价格求平均,得到五只股票的均价,结果为:20.9319元,42.3287元,36.8940元,20.0111元,19.8914元。
五只股票的平均收益AR :
看涨期权价值 :
同升15号定价分析
每份面值1000元的产品定价为:901.3283+44.6323=945.9606元
按起价50000计算,一份同升15号的定价为:945.9606×50=47298.03元
从定价结果可以看出,该理财产品为溢价发行。同普通商品相比,高技术含量的衍生品拥有更高的利润空间。
结构性产品在国际市场的产生背景是市场利率低迷,我国资本市场目前也正处于同样的状况,个人理财产品的热销正是我国投资者缺乏适当投资工具、投资渠道的写照。同时,结构性产品对于发行银行来说,也是一个重要的融资工具,对于丰富银行的产品线,为客户提供更好的服务,增加银行的竞争力有重要作用。
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1.王杨,边保军,陈杰.一种与得利宝有关的理财产品的定价分析.
同济大学学报(版),2008(6)
2..徐志宏.强化风险管理稳健创新结构性产品.城市金融,2008(1)
