财务控制本钱理论基础及其构成分析务管理毕(2)
2015-11-06 01:19
导读：二、财务控制本钱的构成 上述理论揭示了企业财务控制本钱最为重要的本钱是代理本钱，包括各种机构运行用度、监视用度、激励用度和效率下降用度等
二、财务控制本钱的构成 上述理论揭示了企业财务控制本钱最为重要的本钱是代理本钱，包括各种机构运行用度、监视用度、激励用度和效率下降用度等；同时，还会发生如财务控制系统设计用度、运行用度等。尤其在信息社会的今天，财务控制系统已经信息化，设计一套完整的财务控制系统非常昂贵，而且复杂的系统运行和维护本钱也相应较高。因此，财务控制本钱主要包括内部财务控制系统设计和运行本钱，以及公司治理中的代理与治理本钱。 （一）控制经营者本钱 这方面的本钱主要包括以下： （1）监视经营本钱。上述说明，投资人即委托人处于信息相对不足的劣势小，因而他们一方面需要收集各种信息，从而有利于其作出良好的决策，另一方面，为了减少内部人控制程度及其危害性，还要设置一些如监事会等机构，对经营治理者进行监视。这些监视有可能导致如下本钱发生：收集公司经营治理状况等信息的本钱；所有者之间交换信息并作出决定的本钱；以其所作出的决定往经营者的本钱。 （2）经营者机会本钱。由于经营者拥有信息上风，这就使得经营者可能会运用自己的这种信息上风，从事利于自己的各种活动，从而产生了治理者机会行为对委托人损害的机会本钱。这些本钱包括：白我交易，损公肥私；瞒天过海，玩忽职守；过度留利；营造至公司等活动对委托人的利益的损害。 （二）集体决策本钱 公司治理结构往往夸大集体决策，固然这种选择机制可能有利于加强控制，但也因此产生了额外的本钱即： （1）决策效率低下本钱。按照集体决策原理，制定决策的原则是少数服从多数。而不一定完全遵循经济效益原则。在集体决策中，各方利益的协调最为困难，而且这种困难的形成还会受到参与各方所拥有的文化、对未来的理念及其他文化方面的影响，（因而集体决策有可能将真正有价值的意见埋没，且有可能形成对投票程序的操纵，导致无效率决策。）另外，集体决策产生决策中的“搭便车”行为以及推卸责任的出现，这些题目一旦成为现实都会消减价值，或说导致另一类本钱的发生。 （2）决策程序本钱，在现代公司治理和财务控制机制下，决策包括程序性决策和非程序性决策，而一般情况下，人们总是以为程序性决策较为：但程序性决策要求投进大量的时间与精力，本身要消耗大量的人力、物力和财力；集体决策有时不能及时协调各方利益和意愿而长期不能作出决策，尤其是在所有者战略性讨价还价能力较强的情况下，决策时间可能会被拉长，延误决策时机，失往创造价值的市场机会。 （三）代理及其机制运行本钱 企业投资者与经营治理者之间目标的不——致性和监视、协调的需要必定消耗一定的资源，从而发生一定的本钱，这就是代理本钱。代理本钱最直接体现就是治理本钱题目。威廉姆森（1985）以为代理本钱主要是指交易本钱，包括协议起草谈判本钱、履约本钱、错误应变本钱、争吵本钱、治理结构本钱和约束本钱等。李维安（2001）以为代理本钱主要是维持公司治理有效而发生的本钱，包括组织本身发生的本钱和活动组织协调本钱。 为厂解决企业运营中的代理题目，现代公司治理机制的运行也会产生运行本钱，如聘请外部审计和设计内部审计的审计用度；聘请独立董事及其运行本钱；信息收集和传递本钱。在代理机制或公司财务治理机制小，有一种本钱应当值得留意，这就是由于股票市场预期的需要和不恰当的激励机制，使得治理者人为地提供虚假的信息，其结果是既损害了证券市场，也损害了股东的利益；如帕玛拉特财务丑闻不仅使本公司的股票连续暴跌，而且使得与其相关的意大利境内多家牛奶供给商的经济损失以亿元为计量单位。 （四）财务控制设计及运行本钱 除了代理本钱外，还存在其他财务控制本钱，包括控制制度设计本钱，运行和维持本钱。企业内部财务控制制度是一项复杂的系统，它需要精心的设计，从而不可避免地发生设计用度。尤其是在当今化、化的背景下，财务控制系统需要与其他经营治理系同一体化，这样财务控制的设计用度就更加昂贵。财务控制系统的本钱另一个大的方面是其运行本钱，由于财务控制必须随着环境的变化和治理的需要不断地进行调整和完善，对其风险的控制也要不断地监视，所以这方面的用度也构成了财务控制本钱的重要内容。
