基于可持续发展的中小企业财务创新研究务管(2)
2015-11-07 01:03
导读：三、中小企业财务的制度创新 中小企业财务的制度创新是指利益相关者之间为达到利益协调与合作的目的而对财务合约作出的重新安排。制度创新以为，
三、中小企业财务的制度创新 中小企业财务的制度创新是指利益相关者之间为达到利益协调与合作的目的而对财务合约作出的重新安排。制度创新以为，一种新的安排只有在当创新改变了潜伏的利润或者创新本钱的降低使得安排的变迁变得合算时才会发生。[5]（P296）也就是说，游离于现有制度安排之外的利润产生了企业制度创新的需求。企业制度创新表现为从一种均衡状态到不均衡状态再到新的均衡状态的制度变迁过程。企业制度创新的很丰富，笔者主要从财务的视角出发制度创新与中小企业的可持续发展之间的密切联系。中小企业财务的制度创新体系主要包括财务治理与财务控制两个方面的创新。财务治理与财务控制是两个既有区别又相互联系的概念。财务治理的核心是解决财权在不同治理主体之间的配置，注重利益相关者之间的利益协调，属于公司治理的范畴；而财务控制的核心则是通过一系列的控制措施和进行企业的价值治理，反映了财务治理的基本职能，属于内部控制的范畴。财务治理与财务控制无论在实务还是理论上都是两个相互联系的概念范畴，财务治理与财务控制的创新应当齐头并进。 （一）中小企业财务治理创新 财务治理作为公司治理的一部分，在研究题目的角度、思路和方法等方面必然要遵循、鉴戒公司治理理论。应当说，公司治理理论对财务治理理论的指导是全方位的。[6]（P8～9）一般以为，公司治理产生于代理题目。哈特（1995）指出，在不存在代理题目的情况下，公司治理是无关紧要的。[7]（P678～689）Hand（1982）将中小企业最重要的代理关系回纳为5类，即业主与经理、业主与雇员、业主与债权人、业主与少数股东、业主与政府之间的代理关系等。[8]（P29～32）在中小企业不同的组织形式中，代理关系有一些差异。但是对尽大多数中小企业来讲，业主往往同时兼任经理之职，因此，中小企业所有者与企业经营者之间的代理关系一般不存在或者很微弱。规模越小，这一代理关系越淡薄。也就是说，对于尽大部分来说，控制权和经营权的分离基本上是不存在的。而且，很多中小企业实行家族式治理，远未建立起公司的法人治理结构。可见，中小企业的代理关系与大企业的代理关系有较大差异。在这样的情形下，中小企业的公司治理将表现出与大企业明显不同的特征。然而，尽管大多数中小企业不存在所有者和经营者之间的代理题目，但并不意味着其他代理题目也可忽略不计。由于业主和经理是合二为一的，企业的主要财务决策往往由业主一人作出，这样不可避免地使企业的财务决策受业主个人效用最大化目标的驱使，使得个人价值取向和偏好融进企业的财务目标之中。在这样的背景下，财务治理实质上是业主主导型的治理结构。但业主的目标与债权人、顾客、雇员、政府等企业利益相关者的目标往往是不一致的。从利益相关者理论出发，公司治理应当为利益相关者服务，由于雇员等专业化投资也是风险的承担者。因此，中小企业的财务治理应当兼顾利益相关者的利益，并让关键性资源所有者参与财务治理。关键性资源在不同的中小企业以及不同的成长阶段的含义是不同的，有时物质资本是关键性资源，有时则是人力资本，或者二者兼而有之。鉴于人力资本在企业发展中起着越来越重要的作用，人力资本作为关键性资源在企业中的“谈判力”正日益加强，因此，中小企业尤其是型中小企业中，有必要让雇员等参与财务治理。关键性资源所有者参与治理也是激励约束机制的一种创新体现，可以大大激励关键性资源所有者专用性投资的积极性，从而为中小企业的可持续发展投进专业化资源。 （二）中小企业财务控制创新 财务控制是现代控制论在财务治理活动中的，是财务治理的核心，[9]（P7～11）与财务猜测、财务决策、财务与评价一起成为财务治理的系统或全部职能。由于受企业规模和职员素质的限制，中小企业的财务控制存在诸多缺陷，如缺乏良好的现金控制计划、存货控制薄弱，等等。对此，中小企业有必要进行财务控制的创新。财务控制创新是财务控制能力的重构和建立。由于中小企业与大企业的财务控制能力原本就处于不同的水平上，因此，大企业和中小企业财务创新的衡量标准是不一致的。笔者以为，只要是能够进步自身的控制效率、风险防范能力的新的控制方式和方法都是创新。中小企业的财务控制创新主要包括：一是再造财务控制流程。由于不同组织的性质、目标、业务、治理不同，其财务控制流程也有所差异。当前很多中小企业的财务控制流程与业务流程是脱节的，企业无法对业务活动实施实时监控。这样的结果很可能导致采购、生产、销售等各价值链环节的失控。因此，中小企业有必要树立价值链财务的观点，将财务控制流程与业务流程紧密结合起来，让财务职员嵌进业务活动；二是中小企业还需建立全方位的财务控制体系。一个全方位的财务控制体系至少应当包括两个方面的内容。一方面，运用实时的财务控制方法，如预算治理、财务结算中心、财务业绩评价等，从而对业务活动展开事前、事中、事后的监控。另一方面，设立多道财务防线，为财务活动稳健、高效运行提供有力保障；三是注重关键点的财务控制创新。所谓关键控制点是指对该点的控制效果和效率将决定整个控制体系的效果和效率。中小企业的关键控制点在于现金、存货和信用风险的控制。当前很多中小企业财务控制的漏洞就发生在这三个关键点上。
