经济学发展新方向：心理学对经济学影响(4)
2013-10-05 01:40
导读：（二）不确定性、期望效用理论与前景理论 传统经济学认为：不确定性条件下，人们进行经济决策遵循的依据是所谓的主观效用最大化原则（subjectiveexp
（二）不确定性、期望效用理论与前景理论
传统经济学认为：不确定性条件下，人们进行经济决策遵循的依据是所谓的主观效用最大化原则（subjectiveexpected-utility），即，若S代表经济个体凭借经验觉察的每一个结局s所组成的集合，,U(s)代表每一结局s所带来的效用，P(s)代表每一结局发生时经济个体对它的发生所赋予的主观概率，那么，该经济个体的总效用将为。主观效用理论意味着经济个体的偏好在概率上是线性的——人们在一种概率状态下的偏好水平独立于另一种概率状态下的偏好水平。
然而，在过去的若干年中，心理学家们发现了大量行为方面的证据，这些证据表明：期望效用理论模型（expected-utilitymodel）在行为上并不正确，恰恰相反，有时候它可能会产生系统性的错误。第一个明显的行为证据是有些经济个体的行为偏好在概率上恰恰是非线性的。Machina（1987,p.128）借用Allais（1953,1979）所举的一个例子来说明。a1,a2,a3,a4分别代表是四个彩票，每一个彩票分别有机会获得0元、100万元和500万元。见表1，按照他们的研究，人们对a3的偏好会胜过对a4的偏好，对a1的偏好会胜过对a2的偏好。对a3的偏好胜过对a4的偏好说明：人们喜欢用10%的概率获得500万元这种选择替代以11%的概率获得100万元和以1%的概率获得0元这两种选择。相反，人们对a1的偏好会胜过对a2的偏好则说明：人们并不愿意用10%的概率获得500万元和1%的概率获得0元的这两种选择，来替代以11%的概率获得100万元的这种选择，结果，这样的结局重复多次便产生所谓的“阿莱斯悖论”，即在一种差的结局发生的概率较小的情况下（比如，a1的情形），为了弥补那种差的结局，人们会要求一种好的结局的发生概率有一个大的增加（结果，人们选择a1而拒绝a2）；相反，在差的结局发生的概率较大的情况下（比如，a4的情形），为了增加好的结局发生的概率，人们宁愿接受差的结局发生的概率有一个大的增加（结果，人们对a3的偏好会胜过对a4的偏好）。
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其他方面的行为证据还有：概率接近于0的情况下，人们会更加关注概率方面较小的变化而不是其他的情形（Kahneman,Tversky(1979a)）；后悔和预期在解释偏离预期效用理论方面发挥着重要作用（LoomesandSugden(1982,1987a,1987b),andGul(1991)）；人们决策的概率权重与面临收入和损失时的态度完全不同，人们更多地表现出损失规避；值得注意的是，Tversky和Kahneman（1992，p.297）的研究还表明：人们的风险态度将与过去的假说完全不同，在行为主义基础之上，人们对风险的态度将可以清楚地界分为收入的风险规避、收入的风险爱好、大概率损失时的风险爱好与小概率损失的风险规避四种情况。
心理学家的这些发现表明：在不确定性的条件下，原先的期望效用理论将面临着被改写的命运。首先提出这一问题的是1988年的诺奖获主MauriceAllais（1953a）。他发现人们在面临多种选择时常常会违反期望效用理论的替代公理，这被人们称为“阿莱斯悖论”。1979年，Kahneman和Tversky在《前景理论：风险决策分析》一文中提出前景理论（prospecttheory），它是这方面研究的最新进展之一。他们认为：期望效用理论是不证自明的公理，而前景理论则是描述性的理论，它并不是在一系列公理的基础之上进行逻辑推理的结果，相反，它是在经验观察的基础之上发现的人们的一个行为原则。1986年，他们指出：期望效用理论并没有失效，前景理论也不能描述所有类型的人类行为，这两者都有各自的优势：比如，期望效用理论可以描述人们的理性行为，而前景理论则可以描述更为丰富的和复杂的人类行为。在考虑了行为的一些新的发现后，他们将前景理论模型化为，其中，代表决策权重函数，它的形状为图3所示。V代表价值函数，ΔWi代表的是与参照点相比的财富的变化水平，参照点往往代表的就是决策者的现时财富水平。
（科教作文网http://zw.ΝsΕAc.Com编辑整理） 由前景理论模型，我们可以看出：前景理论与传统的期望效用理论主要存在三点区别：第一，在前景理论中决策者往往并不关心自己最终的财富水平，而却关注相对于参照点而言的财富的变化水平ΔWi，由于参照点往往取决于决策者的现时财富水平和自己心理期望的目标，所以决策者常常根据它们来判断一种财富的变化是收入还是损失。这意味着在前景理论中，决策者的决策可分为这样两个阶段：①确立合适的参照点；②根据这个参照点形成“收入”或“损失”的评价和判断。第二个差别是价值函数V，它是依据财富的变化而定义出来的，即它在面临收入是凹的（右侧），在面临损失是凸的（左侧），中间的交点代表的是决策参照点，曲线的斜率在左侧比右侧要大。其含义正是上述的“损失规避”和“敏感性递减”的意旨。价值函数的形状是S形状的，如图1所示。相反，经济学中的期望效用理论则是处处下凹的，并且其斜率也要小得多。第三个差别是：决策权重函数，它是客观概率Pi的转化形式。该函数是单调递增的，0和1分别为两个间断点，它的含义是在概率较小时其权重大，而在概率较大时其权重小。前景理论与期望效用理论的差别表明：前景理论与行为方面的很多证据一致，人们在面临不确定的条件下的决策与以往传统经济学的期望效用理论有所不同；这为纠正人们在真实的经济生活决策中的一些错误提供了工具和新的见解。
