全球银行业并购的原因透析毕业论文
2015-01-20 01:42
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80年代，特别是90年代以来，全球金融并购风起云涌，仅1998年至
80年代，特别是90年代以来，全球金融并购风起云涌，仅1998年至今，全球金融并购就出现了几个大手笔，如1998年4月6日，美国花旗公司（Citicorp）和旅行者公司（TravellerGroup）宣布合并，合并后的新集团定名为花旗集团，价值730亿美元，拥有遍布世界100多国家的1亿家公司及零售客户，能够提供包括商业银行、保险、基金管理、证券交易等业务在内的全方位的金融服务。1999年2月1日，法国排名第二的兴业银行和排名第五的巴黎银行宣布合并，组成法国第一，欧洲第三、世界第四大银行。这些并购活动大大改变了国际金融业的格局，也成了当今国际金融界的一个热点，是什么原因促使这股并购浪潮席卷全球并且持久不衰？我们如何看待这股浪潮？这都是值得深入探讨的问题。
一、并购的原因
1.银行数量过多和主营业务的吸引力下降是银行并购的直接驱动力。从历史上看，在美国，银行过多、过于分散是一个长期存在的问题，经过二十多年来的并购、整合，银行总数已从12000个减少至9000多个，但仍然比其它工业化国家银行的总和还要远远高出。亚洲国家同样也存在这些问题。表面上，很多亚洲国家的银行系统被几家大银行控制，但它们被数百家微型银行包围着。印尼就是一个很好的例子：自从1988年印尼政府放松管理制以来，当地的商业银行数量翻了一倍，达到240个，导致银行数量大量过剩。当前，在雅加达，每一百万人就有450家支行。相比较，香港有230家，美国有225家，新加坡有140家。在泡沫经济时代，即使金融机构日益增多，对它的服务还是供不应求，金融机构不需要像西方那样进行联合就能获得发展。而泡沫经济破灭后怎么样呢？以日本为例，日本在90年代掀起了声势浩大的银行并购潮，1990年三井银行与太阳神户银行合并为樱花银行，1991年协和与琦玉两行合并为朝日银行，1995年三菱银行与东京银行合并为东京三菱银行，1997年又有北海道银行与北海道拓殖银行合并。而亚洲金融危机后，印尼金融业也掀起了一股兼并热。这表明，过去泡沫经济掩盖了亚洲许多国家金融机构过多的弊端，而一旦泡沫经济破灭，并购整合也就不可避免。
（转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网） 银行主营业务吸引力下降是近年来国际金融界出现的一个问题。随着各国金融管制的放松和新技术在金融领域大面积的推广和运用，银行的信用中介业务受到威胁，金融市场直接融资成本大大降低，各种市场信息都能直接显示在荧屏上，直接融资成本的下降和信息的公开使借款人对银行的依赖性减弱，银行作为信用中介的地位削弱。1990年，国际金融市场融资总额为5940亿美元，其中国际银行信贷总额为4300亿美元，占72.39%；国际债券融资总额为310亿美元，占22.05%；欧洲债券总额为330亿美元，占5.36%.至1995年，国际金融市场结构发生了逆转，当年国际金融市场融资总额为6282亿美元，其中国际银行信贷总额为3150亿美元，占50.14%，国际债券融资总额为1208亿美元，占19.23%，欧洲债券融资总额为1924亿美元，占30.63%.（资料来源：国际清算银行第66期年报）国际金融市场信贷融资份额和债券融资份额的根本性转变，使银行的传统的信用中介地位发生了动摇。今后银行更多地以一般地投资者或贷款者的身份出现在市场中，这种角色地转变使银行业更积极地投身于创新市场和创新交易。而银行要涉足这些不熟悉的业务范围，最有效的途径就是通过实施并购。
2.银行管制的放松为并购提供了良好的外部条件。80年代以来，西方国家进行了一系列的金融改革，以放松管制为特征的美国80年代以来的金融改革旨在推动国内金融业提高与德、日等国大规模全能银行相抗衡的竞争力，为此联邦货币当局先后通过了《存款机构放松管制和货币控制法》（1980年），《银行公平竞争法》（1987年），《金融机构改革复兴法》（1989年），完全解除了“Q条例”限制。进入90年代，美国金融当局进一步加大改革力度，银行业逐步向彻底解除管制迈进，1994年，《里格——尼尔银行跨州经营及设立分行效率法》规定自1997年6月1日起允许银行全方位跨州经营业务。1995年《金融服务竞争法》的出台，使商业银行通过其分支机构全面经营证券成为可能。当然，伴随着这种“解除管制”，金融竞争将更加激烈，正是这种“解除管制”步伐加快的背景下诱发了兼并浪潮。此外，一些国家对银行业务的种种限制也不同程度进行放松，如日本，1981年规定商业银行可以经营证券业务，同时，为了加快日元的国际化进程，日本政府不仅逐步放松了外汇管制，从事外汇业务的商业银行（即外汇指定银行）的数量越来越多，而且放松了对居民和非居民发行欧洲日元债券的规定，允许银行对非居民提供各种期限的欧洲日元贷款。英国也从1981年起允许商业银行持有股票和证券商29.9%以内的股权，取消了对利率的限制。加拿大1981年实行了新银行法，允许特许银行经营信托业务。这些都为银行购并提供了良好的外部条件。
