商业银行汇率风险及其管理对策研究(2)
2013-05-04 18:17
导读：（四）建立健全汇率风险管理体系，完善汇率风险管理政策和程序。相对于汇率风险的识别、计量和控制等，风险管理体系、政策和程序等制度上的保障对
（四）建立健全汇率风险管理体系，完善汇率风险管理政策和程序。相对于汇率风险的识别、计量和控制等，风险管理体系、政策和程序等制度上的保障对于汇率风险的有效管理具有更加重要和长远的意义。它们的建立与完善也更需要商业银行进行长期的努力。我国商业银行要在认真评估本行汇率风险管理状况的基础上，积极制定完善和实施与本行的业务性质、规模和复杂程度相适应的、兼容与全面风险管理的汇率风险管理体系。《商业银行市场风险管理指引》指出，汇率风险管理体系应包括以下基本要素：（1）董事会和高级管理层的有效监控。银行高层充分发挥各自监控与管理风险的作用，对于商业银行汇率风险管理机制的建立和完善至关重要；（2）完善的汇率风险管理政策和程序。为了有效控制汇率风险，商业银行应自身的业务性质、风险特征及总体业务发展战略，制定明确的政策与程序。（3）完善的汇率风险识别、计量、监测和控制程序，这是当前国内商业银行汇率风险管理的核心工作，近年来，国内不少银行也引入了Kendor、Panaroma等风险计量和管理系统，但模型风险较大，因此在借鉴国际先进方法时，要因地制宜，量力而行。（4）完善的内部控制制度和独立的外部审计。再完善的政策和程序，如在实际工作中不能得到落实也是枉然，而内部控制制度和外部审计可为汇率风险管理体系的正常运行提供保障机制。（5）适当的市场风险资本分配机制，商业银行应按照监管的要求，为所承担的市场风险提取充足的资本，业务复杂程度、风险水平较高的银行还应运用经风险调整的收益率进行内部资本配置和业绩考核。
总之，在新的汇率机制下，我国商业银行要尽快转变风险管理理念，提升汇率风险管理水平。在准确的对汇率风险进行识别和计量的基础上，充分利用汇率体制改革深化所创造的有利条件，对汇率风险进行主动的控制和管理，并最终建立全面的汇率风险管理体系，建立获取风险收益的现代商业银行经营模式。下跌引发的外汇风险和损失直接转变成了与负债企业有信贷关系的银行信用风险和损失。
（转载自http://zw.ＮＳＥEＣ.cn科教作文网）
第三，折算风险。折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险，其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算，而不同时期使用的汇率不一致，出现汇兑损益。如银行为了编制合并财务报表，将以外币表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债，这样就面临汇率换算风险，进而影响银行的财务报告结果。目前我国商业银行折算风险的一种重要的、特殊表现形式是外汇资本金面临的汇率风险。我国通过外汇储备注资国有商业银行、银行引进境外战略投资者及在境外上市等一系列改革举措均形成了商业银行的外汇资本金来源。受人民币汇率波动影响，这些外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生波动，当人民币升值幅度较大时就会对商业银行造成一定的损失。
二、商业银行汇率风险管理面临的机遇与挑战
以2005年7月人民币汇率形成机制改革为开端，我国商业银行面临的汇率风险形势发生了根本性的变化。一方面随着汇率体制市场化的深化，汇率波动频率和幅度明显增加，银行表内外业务的汇率风险增大；另一方面，汇率形成机制配套改革和银行间外汇市场的快速发展为商业银行管理汇率风险提供了更多的手段和工具，增加了银行管理汇率风险的能力。随着人民币汇率形成机制改革市场化进程的进一步深化，金融创新的快速发展，我国商业银行汇率风险管理既面临巨大挑战，也面临着更多的机遇。
首先，挑战 。从2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，这次改革打破了以往汇率长期钉住美元的局面，人民币汇率不确定性增强，在波动幅度、频率上均有增加。改革前，美元对人民币日加权平均价一直维持在1：8.2765的水平，汇改以来至2006年7月31日，人民币对美元汇率中间价最高为7.9732元，最低为 8.1128元，上下幅度为1396个基点①。在汇率波动幅度扩大、频率加快形势下，商业银行面临的各种汇率风险均会加剧，而与风险呈显性化、日常化趋势相对的却是银行风险管理意识薄弱、能力较为低下的状况。受长期汇率管制影响，我国商业银行普遍存在忽视外汇风险管理的必要性和紧迫性现象，汇率风险的识别、计量、监测及控制能力有限，缺乏必要的风险定价能力，更谈不上建立健全风险管理体系。风险的激增和管理能力的落后共同形成了商业银行汇率风险管理所面临的严峻挑战。
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其次，机遇。（1）汇率体制改革为商业银行提高汇率风险管理能力提供了内在动力。人民币汇率改革为我国商业银行提供了外汇市场快速发展和企业汇率避险需求迅速增长的机遇，银行可以通过远期结售汇、人民币与外币掉期业务等外汇衍生业务，为企业和个人提供汇率风险的套期保值服务，也可作为银行间外汇市场做市商赚取汇差价收益，还可通过提供更多的本外币联动投资和本外币联动理财服务增加中间业务收入，改善经营收入结构，因而可以提高银行汇率风险管理能力，并在外汇避险、理财产品创新中寻找新的业务增长点，提高盈利水平，增强外汇业务市场竞争力。（2）一系列完善和发展外汇市场改革的相关措施为商业银行提高汇率风险管理能力提供了手段和工具。为配和人民币汇率形成机制改革的实施，人民银行推出了一系列完善和发展我国外汇市场的改革配套措施，包括在银行间即期外汇市场引入做市商制度和询价交易方式，改进人民币汇率中间价形成方式；扩大外汇市场成员，丰富市场结构；推出人民币外汇掉期交易和人民币利率互换，为市场参与者提供更多的外汇交易产品，促进金融机构提高自主定价和风险管理能力，健全我国金融衍生产品的定价机制等。2006年在我国外汇管理体制变“藏汇于国”为“藏汇于民”的推动下，商业银行代客境外理财业务的推出，为商业银行提高汇率风险管理能力提供了新的机遇。
