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银行信贷、银行监管和宏观调控的内在关系及协(2)

2014-04-02 01:00 　　（三）稳健和高效率的银行体系有利于经济的可持续增长银行体系担负着一些非常重要的经济职能，包括：动员储蓄；配置资金，尤其为生产性投资进行融资；转移风险等。稳健和高效率的银行体系会使资金流向效率最高的地方，提高金融资源的配置效率，高效地把储蓄转化为投资，促进经济可持续增长。实证分析表明，稳健的银行体系可以提高经济的全要素生产率，从而促进经济的长期增长。
　　（四）资本约束、准备金等可以被谨慎用来配合宏观调控
　　由于贷款增长和资本充足率之间存在显著的负相关关系，在银行业资本不足的情况下，严格实施资本约束将对单个商业银行和整个银行体系的贷款增长形成硬约束。事实证明，通过加强资本监管，督促商业银行建立资本约束机制，可以有效地控制银行贷款的扩张。西班牙等国的经验表明，通过实施动态准备金制度，可以熨平银行贷款损失准备金、利润的周期波动，减少顺周期性，有助于宏观经济稳定。
　　（五）通过窗口指导、加大银行监管法规的实施力度可以调控信贷增长
　　对于发展中国家而言，法规的执行比法规制定更为重要。通过加强法规的执行，如严格贷款分类、准备金计提和不良资产核销等，以及通过提示风险，进行窗口指导，银行监管当局可以影响商业银行的信贷行为，进而有效控制全社会固定资产投资规模，发挥银行体系作为经济稳定器的作用。
　　但是，银行监管强调持续监管，持续监管决定了银行监管某种程度上具有单向性。也就是说，在经济过热时，银行监管可以较好地配合宏观调控；但在经济低迷时，银行监管当局一般不可能放松监管要求，甚至强迫商业银行放贷，因此，配合宏观调控的余地相对来说会小一些。

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　　四、结论和建议

　　（一）在这一轮经济调控中，中央确定的主要策略可以概括为“管住土地、看好贷款”。土地和资本（贷款）是两大最主要生产要素，控制住两大要素就控制住了微观主体的投资和生产。同时，“管住土地、看好贷款”又分属于行政手段和市场手段，分别对应于行政主导型过热和市场主导型过热。实践证明，这种组合型宏观调控措施对转轨时期的中国经济是有效的。
　　（二）在这一轮经济过热中，银行监管的介入是适时、适度的，既不消极，又不冒进。事实证明，银行监管机构完全不介入宏观调控既不现实，也不可取。从国际货币基金组织等有关银行监管治理的研究成果看，银行监管的独立性并不是不管不顾其他政治和经济目标，相反，独立性很强的监管机构往往会主动适应和配合政治和经济政策，所谓自我施加的控制。根据宏观经济形势，银监会有针对性地加强了银行监管和贷款风险管理。更难能可贵的是，在配合宏观调控过程中，银行监管机构并没有扭曲自身的目标和行为，而是从自身职责出发，着眼长远，以配合此次宏观调控为契机，从体制和机制上着手，督促商业银行加快建立风险管理长效机制。可以说，这是长治久安之策。在配合宏观调控中，有很多经验和体会值得总结。
　　（三）由于我国资金配置体系对银行的过度依赖，以及信贷对经济增长的巨大影响，今后很长一段时间内，宏观调控都将离不开银行监管的密切配合。实践证明，银行监管可以在部分阶段、部分领域有效配合宏观调控。
　　（四）银行将是本轮宏观调控的受冲击行业之一。在固定资产和土地项目清理过程中，一些撤销和停缓建项目的贷款会恶化为不良贷款；随着经济降温，部分企业可能会出现库存上升，销售下降，甚至出现亏损，导致银行贷款不良率上升。随着宏观经济调整滞后效应的逐渐显现，剔除实施股份制改造的银行核销呆坏账因素后，银行不良贷款余额乃至不良贷款比例都有可能出现反弹，实现“双降”任务艰巨。要在关注经济波动的同时，密切关注和防止银行信贷的大起大落，使信贷适度增长、平滑回落，尽可能减少由此带来的银行不良资产反弹。 （转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网）
　　（五）随着经济的市场化程度提高，中国将来的经济过热或者过冷大都会是局部性的、结构性的，这和20个世纪80年代、90年代以来特定转轨时期出现的物价全面上涨将有很大不同。如何有针对性地应对这种局部经济波动，目前全世界都还没有好的经验。堪萨斯美国联邦储备银行行长ThomasHoenig在一次演讲中提到，美国的房地产价格泡沫通常仅发生在部分城市，迄今为止，还没有发生过全国性的房地产泡沫；美国90年代末的股票泡沫也仅发生在高科技股上，其他板块的股票价格并没有被高估。但为了治理局部的经济泡沫，不得不采用紧缩性的总需求政策，往往拖累整体经济。我国的这一轮经济过热主要出现在部分行业（钢铁、水泥、电解铝等）、部分地区（主要是东南沿海地区），尽管调控中强调不搞“一刀切”，但很多总需求政策不可能区别使用，本质上具有“一刀切”的性质。如何用更小的代价解决局部性、结构性经济波动有待进一步深入探讨。

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