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正确看待当前的信贷高增长及其风险(2)

2014-08-18 01:24 　　 3、信贷投放向基础设施倾斜是机构信贷业务实现高收益、低风险的现实选择。首先,基础设施贷款风险相对较小。不同的行业在发展的不同时期风险程度不同,就当前来看,由于全球经济仍未企稳,我国出口增速还在下降,经济增长的前景不确定,全球性的过剩产能给产品价格和赢利带来了严重的下行压力,企业投资动机受到内在抑制,银行贷款风险也较大。尽管危机时期人们对基础设施的使用量会少一些,但不论在哪个经济发展阶段,它还是整个社会经济最大的必需品,投资风险相对较小。而且,我国还属于基础设施相对落后的国家,随着经济的发展、城市化进程的加快,各方面对基础设施的需求只会越来越多,基础设施的投资回报会越来越高。因此,无论从当前还是长远看,金融机构加大这方面的信贷投入整体上风险并不大。其次,基础设施贷款收益较高。基础设施贷款往往期限较长,而我国的法定贷款利率期限越长越高,投向基础设施能够给银行带来较高收益。同时,由于现行政策规定,银行实际执行的贷款利率一年一调,而且我国的利率调整频率并不高,基础设施贷款也可以较好地规避利率风险。最后,当前增加基础设施贷款为金融机构今后其他类贷款的增长奠定了基础。基础设施贷款的增长将推动我国基础设施的改善,进而为民间资金提供良好的投资环境。一旦民间投资活跃,金融机构就可以转而加大对它们的信贷投入,实现信贷业务的持续增长。
　　
　　三、三类风险需要从宏观上予以高度关注
　　
　　当然,当前的信贷高增长并不是没有风险之虞。总体来看,监管部门、金融机构还必须注意把握三类系统性风险问题。
　　1、高度关注中小金融机构流动性风险。我国中小金融机构原本资本充足率就低于国有控股银行,自有资金有限,存贷比较高。如去年底,建设银行、工商银行、银行的资本充足率均高于12%,贷存比都低于65%,而一些股份制银行的资本充足率不到10%,贷存比高于70%。去年四季度,人民银行允许四大国有控股银行以外的金融机构缴存较低法定准备金,增加信贷投放比例,到今年一季度末,部分股份制银行的贷存比达到80%左右,四、五月份的贷款增长,更呈现中小银行超过大型银行的特点。一旦证券市场回暖,居民存款回流证券市场,中小金融机构就很可能会面临流动性风险。监管部门应采取窗口指导、风险警示等手段,及时予以提醒,避免中小金融机构出现现实的流动性风险。 （转载自http://zw.ＮＳＥaＣ.com科教作文网）
　　2、高度关注区域性信贷风险。当前,一些地方正在采取发行地方债、城投债的方式募集资金扩大基础设施建设。东部发达地区的一些乡镇都开始组建城投公司,通过土地运作,招商引资建设小城镇。今年一季度,我国城投类企业债增长迅猛,共发行216亿元,达去年第四季度的2.8倍。这些债券以及配套的银行贷款主要用当地未来几年的财政收入作担保。但是,据财政部财科所所长贾康测算,即使不包括“隐性债务”,目前我国地方债务总余额也超过了4万亿元,约相当于2008年地方财政收入的174.6%。一旦未来宏观经济或政策发生变化,地方政府主导的市政工程将会受到较大影响,从而导致银行信贷风险。金融机构对暂时还缺乏发展潜力的中小城市、乡镇的基础设施建设贷款一定要保持清醒的头脑,慎之又慎。
　　3、高度关注过剩行业的信贷风险。为了保增长,一些地方重新启动了一些产能过剩行业、“两高一低(高耗能、高污染、低附加值)”行业或项目,如钢铁、电解铝、小煤矿、小水泥等的投资。这些项目成长性差、竞争力弱,银行信贷风险极大。商业银行必须保持高度的警惕性,不能为了获取暂时的贷款高收益而放弃标准,给这类项目发放贷款,给今后埋下更大的风险隐患。
　　
　　四、以战略眼光把握具体行业或客户的信用风险
　　
　　信用风险是指借款人不能按期归还或逾期不归还贷款本息而引起商业银行收益变动的可能性,它是外部因素和内部因素综合作用的结果。当前,国内外金融机构基本都在采用内部评级法来量化信用风险。内部评级法主要运用借款人违约概率、违约损失率、违约风险暴露以及债项到期时间四项指标,对借款人按时、足额履行相关合同的能力和意愿进行综合评价,并用简单的评级符号表示信用风险的大小。期限被认为是最明显的风险因素,它是借款人完成贷款协议规定的所有义务(本金、利息和费用)需要的最长剩余时间(以年计,通常为该金融工具的名义期限)。期限的改变影响着借款人的违约概率、违约损失率、违约风险暴露及最终的信用风险。譬如,一笔1亿元的贷款,期限一年和期限十年,可能产生不同的违约损失。不断扩散的全球金融危机以及我国经济的周期性调整对国内实体经济正在产生严重影响,导致其按期偿还银行贷款出现了一定的不确定性。我国金融机构必须有战略的考量和应对思路。
　　总体来看,当前的信用风险主要表现为四种情况。第一类:一些行业或企业受到我国周期性经济调整和金融危机的叠加影响,下游需求整体减少,出现暂时性的财务困难,原先约定分期偿还额的,每期无法足额偿还;原先约定一次偿还的,到期可能无法全额偿还。而按当前的风险分类办法,必然向下迁徙,成为风险贷款或有风险隐患的贷款。但是,应当看到,一旦经济企稳或复苏,这些行业或企业将重新焕发生机,迅速发展,贷款风险也就会消除。第二类:技术、管理居于行业前列、竞争能力强的企业,因原有的需求方受金融危机影响破产、倒闭或需求减少,销售出现困难,可供偿还贷款的现金流减少,无法按时偿还贷款。但是,这些企业一旦找到新的销售对象,或经济复苏,将重新焕发生机,贷款风险也消失。第三类:技术、管理落后,但销售渠道、对象稳定的企业。这类企业技术更新、产品升级、改进管理后还可能进一步重生,让银行的贷款风险出现转机。第四类:技术、管理落后,处于过剩行业,或从发展趋势看技术、产品属于淘汰类的企业。这类企业即使将来经济恢复增长,也不会焕发生机,金融机构的贷款就面临着很大的风险。
　　针对不同原因导致的信用风险,我国金融机构不能因为风险贷款的增加而惊慌失措,也不能简单地一收了之,将企业置于死地,既影响实体经济的复苏,又给今后的营销带来困难,而必须树立经营、运作的理念,从金融机构和国民经济持续健康发展的战略高度进行应对。对第一类借款企业或行业,金融机构必须坚定信心,继续给予支持,采取延长贷款期限、减少分期偿还金额等手段,与企业共度难关。对第二类借款企业,金融机构除采取延长贷款期限、减少分期偿还金额等手段给予缓冲期外,还应主动参与借款企业的生产经营过程,针对其经营中出现的问题提出详细的咨询指导意见,利用银行广泛的客户关系为其联系新的销售对象,帮助其销售产品,尽快走出困境。对第三类借款企业,金融机构应进一步给予信贷扶持,或推动其兼并重组,促进企业起死回生,规避信贷风险。对第四类借款企业,金融机构则应及时采取措施回收贷款,积极化解信贷风险。