浅析金融全球化下发展中国家的金融主权(2)

　　二 、金 融全球 化进 程 中发展 中 国家金 融主 权受到的 挑战

　　(一)美 元 化 。一切 经 济 活 动最 终 都 表现 为 货 币 问题 ，货 币象 征着一 个 国家 的 主权 ，在 生 活中处 于 十分 重 要 的地 位 。但 在 1999年 1月，阿根 廷 总统梅 内姆宣 布 ，阿政府 认真 考虑 将其 经济 美元 化 ，即让 美元彻 底取 代 阿货 币 比索 ，放弃 国家 的金 融 主权 ，而不 再实行 目前 的 以美元 为储 备 的货 币体制 ，即实 现政 策美元 化 。随后 ，拉美很 多 国家包 括 波多黎各 、厄瓜 多尔 、巴拿 马等都 实 现 了美元 化 。美 元化 是通 过一 种 强 币向若干 国家渗透 并部 分或 全部 排挤 这些 国家 的 弱币所 形 成的金 融 区域 化 的又一 种形 式 。【3】美 元化 的实质 是放 弃 国家货 币金 融主 权 ，即货 币发 行权 和独 立 的货 币政策 以借用 强势 货 币来确保经 济稳 定 的经济 政策 。但 是美 元化 换来 的稳 定 只是暂 时 的 ，美元 化带 来 的后 果是 货 币需 求 的不稳 定 和汇率 波动 ，甚 至产生通货 紧 缩 。2002年阿根 廷再次 暴发 金融 危机 ，这场 金 融危 机令 阿根 廷 业 遭受 了灭顶之 灾 ，所 有银 行均 出现 严重 亏损 ，其 中主要 原 因之 一 是 中央银 行监 管 的缺乏 ，国家金 融 主权完 全的丧 失 ，导 致 外资控 制了整个 银行 体 系 ，即阿经 济命 脉 。阿政府 根本 没有 任何 办法 来应 对 这场 危机 。这 种美 元化 金融 体制 短期 效应 是 明显 的 ，但是 长期 风险 是不 可避 免 的。这 种 以牺 牲 国家货 币主权 和金 融主 权 ，即 放 弃用 货 币政策 调控 本 国 、本地 区经济 的手 段行 为，将使 这些 国家 逐渐 成 为美 国经济 的 附庸 。正 因为如 此 ，曾 经 大量 使用 美元 的前 苏联 、东 欧 国家和 埃及 ，在 国 内经济 形 势好转后 ，又 出现 了“反美 元化 ”现 象 ，美 元存 款 在这些 国家 总存 款 中所 占的 比例迅 速下 降。

　　(二)金 融 的过度开放 。发展 中国家为 了充 分加入到 国际 市场 ，以谋 求更 大 的利 益及更 好 地条 件 ，积极投身 到金融全球 化进 程 中，扩 大本 国金 融开放 的程 度和消除 政府 的金融管制 成为 了出发点和 目标 。这就使 得许多发 展 中国家盲 目地 放弃了部分金融 主权 。1997年泰 国过早 地 、过度 地 开放金 融市 场 ，撤 掉 了所 有 自我保 护 的屏障 ，结 果导 致一 场严 重 的金融 危 机 。泰 国金 融危 机很快 发展成 为东南亚 金融危 机 ，接着发 展成 为亚 洲金融 危机 ，进 而导致 俄 罗斯金融 危机 和 巴西金融 危 机 。引发 这些金融 危机 的主要原 因来 自于各 国 内部 ，概 而言之包 括以下 几个 方面 ：1．金 融 自由化 的发 展速 度过 快 ，脱离 了本 国实际经济 的发展 ；2．金产的增 幅在短期 内增 长过度 、金 融机 构急 剧膨胀 ；3．未对 跨 国金融 交 易和 资本的流 动形成有效 的监 督 ；4．在 国 内初始 条件不完 全具备的情况 下 ，迅 速 开放 国 内金 融机 构 和金融 市场，实 施资本项 目下 的货币 自由兑换 ；5．国家 内部 的金融 体 系不适 应 国际金 融市场 的要求 。  这些 国家普 遍忽视 了金融全球 化所需 要的条件和时 间 ，同时也忽 视 了金融 全球化下 金融体 系不能 自动防范 任何风险 的事实 ，特别 是对 于那 些制度 框架差异 很大 的发展 中国家来说 ，将带来不可避 免的金融风 险。

　　(三)国 际金 融组 织 的干 涉 。随着 金 融全 球 化 的发展 ，各 国在 金融领 域越 来越 依赖 、求 助 于 国际金融 组织的协调 ，这 些组 织利 用其 所具 有 的职权 不 断地对 发展中国家 (尤其是 因发 生金 融 危机而需 要援 助 的发展 中国家 )施 加影 响 ，这 在一 定程 度上对 这些 国家 的金融 主权形 成 了冲击和影 响 。IMF—— 国 际货 币 基金 组 织 ，在处 理金 融危 机 的实践 中 ，往 往对 被援 助 的成员 国金融主权 进行 干 涉 ，迫 使 这 些成 员 国放 弃部 分金 融 主 权1997年 l2月 3日IMF与 韩 国签 署援 助 贷 款协 议 时 ，要求韩 国大幅 度开放 其 金融市 场 ，允许 外 国银行 或 非银 行 大举 进入韩 国市 场 ，在韩 国的外 国银 行或 企业可 以全 面参 与韩 国证 券交 易活 动 ，政府 不得 干 涉 中央银 行工 作 等 。这 些苛刻 的条件 严重 地 限制 和削 弱 了韩 国的金融 主权 ，使 韩 国在 很 大程 度上 丧失 了独 立选择 其 金融体 制 以及对 外开 放进 程 的权利。许 多 国际 金融法 学家认 为 ，这实 际 上是让 韩 国用相 当一 部分 金 融主权 来 换 取贷 款 援助 ，以 摆脱 金 融 危机 。为此 ，韩 国公众把 l2月 3日定 为 “国耻 日”。印 尼 面临 的情况 更 严重IMF与 其签 署 协议 时 ，不 仅要 求 削减 财 政 开支 、紧缩 通货 及进 一步 开放 金融 市场 ，同时还 要求政府 实行 政治体 制改 革 ，这些 要求 最终导 致 了 印，尼社 会大 动荡 直 至苏 哈 托政 权 倒 台 。tSrIMFX~成员 国金 融 主 权 如 此 干 预 ， 致 使 很 多 国家 对 IMF采 取 的行 动 产 生 反 感 甚至 对 抗 ， 这 对IMF的信誉 及 存 在价 值 带来 灾 难性 的打击 ，有 的 成 员 国或 专 家 甚至提议 立 刻废 除 IMF。确 实 ，当一 国 已 不能 独立地 确 定其金 融政 策 ，独立 地选 择其 金融体 制 ， 独立 地操纵 和 控制本 国金融发 展 ，其 国家 金融 主 权将 受 到严重影 响 和 冲击 。

　　以上所有 挑 战无不 与西 方发 达 国家所 倡 导 的全球化 必然导 致 国家金 融 主权弱 化 的理论 息 息相 关 。这 实 际 上是 以美 国为 主导 的少数 西方 发达 国家金 融 霸权 的 体 现 。他们完全掌 握着 全球 金融 的决 策权 、操 纵权 和 控制 权 ，不 仅是 当今 国际金融 市场 游戏 规则 的制定 者 ，而且还 是 司法者 。他们 剥 削和掠夺发 展 中国家 金融 资 源 ， 弱化 发展 中 国家 的金融 主权 。美元 化直 接 受益 者是 美国；金融 市场 过度 开放 引发 的金 融危 机正 是这些倡 导者理 论 导致 的必然 结果 ；东南亚 国家 和韩 国在金 融危机 中不得 不 接 受IMF的援 助 ，IMF趁 此对 这 些 国家 金融主 权进 行干 涉 ，正是美 国等发 达成 员 国以不 予拨 款 及合 作 相威 胁 ，操纵IMF按 他们 意 志行 事 的结 果 ，这 实 际上是 从 发达 国 家 利益 立 场 上提 出的 改革 措施 和进 程 ，在很 大程 度上 会损 害发 展 中国家 的利益 ，也有 损 于发展 中国家 的金 融主权 。所 以 ，在金 融全球 化 过程 中强 化金融 主权观念 ，牢牢 把握 金 融主权 不受 损失 ，是 一个 必须遵 守 的原则 。 以美 国为首 的少 数西 方发 达 国家对 本国的金 融 主权 其 实是 非常重视 和谨慎 的 ，对 此他们 从未 慷慨 过 。在 金 融 主权 上 ，他 们 实 行 “双 重标 准 ”，发展中 国家 必须认 清 这一 点 ，认 清放 弃国家 金融 主权 的严重后果 ，重新树 立新 的金 融主权 观 ，在保 证 国家 金融 主权安 全 的基 础 上 ，谋 求各 国互 利互 惠 ，只有 建 立公正 、合理 的 国际金融 新 秩序 ，才有 可能 实 现真 正 的金融 全球化 。