上市公司会计利润操纵的成本与收益分析(3)

2014-11-19 01:11

导读：综合以上三个因素，我们可理性地认为，我国上市公司会计利润操纵被发现和公布的可能性相当小。实际上，许多学者的观点(如靳明(2000)、吴联生(2000)、

综合以上三个因素，我们可理性地认为，我国上市公司会计利润操纵被发现和公布的可能性相当小。实际上，许多学者的观点(如靳明(2000)、吴联生(2000)、陈小悦等(2000)都可证明我国上市公司存在大面积的会计利润操纵，而真正被发现和查处的却寥寥可数，这就充分证明了我们的观点。
2.上市公司会计利润操纵被处罚的力度。以下是有关法律对上市公司及有关责任人因会计利润操纵等虚假陈述所做的处罚规定。
项目刑　法公司法证券法会计法
公司应承担
的法律责任无规定无规定 30～60万元以下的罚款 5000～10000元以下的罚款
主管人员和其他直接责任人员应承担的法律责任经济和行政处罚 2～20万元罚款 1～10万元罚款警告，3～30万元罚款 3000～50000元罚款、撤销至开除行政职务，吊销会计从业资格证书
刑事处罚三年以下有期徒刑追究刑事责任追究刑事责任追究刑事责任

从上表中可看出，我国法律对上市公司会计利润操纵处罚的主体包括本身、主管人员和其他直接责任人，而不包括相关的地方政府及其官员，处罚最严厉的当属(证券法)的规定，其中经济处罚部分由证监会做出，刑事处罚部分由人民法院做出。以下分析其处罚的力度：
(1)证监会对上市公司会计利润操纵的处罚力度。受证监会对上市公司会计利润操纵矛盾影响，证监会对已发现的上市公司会计利润操纵案的处罚力度也并不大。根绝证监会1996年1月至2002年4月所查处影响重大的上市公司会计信息披露违规事件的处理我们可看出，证监会对法人的处罚方式主要有警告、没收违法所得和罚款三部分；对个人则主要为警告和罚款。警告作为处罚方式，只有在高度诚信的市场环境下才起作用，在我国目前的市场条件下怕是难有戒律作用。没收非法所得平均每例630.8多万元，加上罚款平均每例66.4多万元，根本无法与会计利润操纵公司带来的收益相比。至于对个人的处罚平均3.44万元，还不到高级管理人员1年的薪金收入，与会计人员操纵会计利润的收益相比还少，因此无法起到震慑作用。不仅如此，证监会的处罚存在严重时滞(80.91%的案例处罚落后3年以上)，更使证监会的处罚显得十分苍白。