上市公司关联交易盈余管理实证研究(1)(2)
2015-04-04 02:32
导读：肖虹(2001)研究了上市公司控股股东关联方交易盈余管理行为。研究结果显示：上市公司股权结构越集中，资金被控股股东占用越多，则越有可能与控股股东
肖虹(2001)研究了上市公司控股股东关联方交易盈余管理行为。研究结果显示：上市公司股权结构越集中，资金被控股股东占用越多，则越有可能与控股股东进行关联方交易盈余管理。从近年来的一些会计舞弊案例也可以发现，上市公司的资金被大股东及其关联企业通过各种途径占用。据此提出本文的假设3：
H3：大股东及其关联企业占用上市公司大量资金。
孙铮、王跃堂(1999)研究了资源配置与盈利操纵问题。研究结果表明，亏损样本、微利样本、刚达线样本与正常样本盈余管理的特征有着明显差异，但大都是通过管理非营业性项目的损益来实现。肖虹(2001)研究了上市公司控股股东关联方交易盈余管理行为。研究结果表明，关联交易盈余管理也主要是通过非主营业务项目的管理而实现的。由于通过关联交易可以很容易调整非主营业务的会计盈余，所以通过非主营业务管理盈余是上市公司的主要盈余管理方式。据此提出本文的假设4：
H4：具有关联交易盈余管理行为的上市公司主要是通过非主营业务管理盈余的。
上市公司的关联担保实质是以上市公司自身的无形资产—企业信誉形成的或有负债。一旦被担保人无法偿还或故意不偿还到期债务，该或有负债就转化为上市公司的实际负债。上市公司信誉一般比较高，大股东往往要求上市公司为其贷款提供信用担保或抵押担保，有时也会要求其为母公司的下属企业担保。上市公司为其大股东或关联企业担保越多，其受大股东控制的程度就越高；其受大股东控制程度越高，大股东就会变本加厉地要求上市公司为其提供担保，这样就会形成一种恶性循环。近几年披露的担保案例来看，上市公司关联担保现象严重。据此提出本文的假设5：
H5：具有关联交易盈余管理行为的上市公司关联担保现象严重。
（转载自科教范文网http://fw.nseac.com） 三、研究设计
㈠样本选择与数据来源
在选取研究样本时主要考虑三个因素：第一，被注册会计师出具非标准审计意见的上市公司则更有进行盈余管理的可能，而因关联交易事项被注册会计师出具非标准审计意见的上市公司，则更有可能进行关联交易盈余管理，因而本文以因关联交易事项被注册会计师出具非标准审计意见的上市公司为研究样本；第二，近几年，科技股板块始终是证券市场最为热门的板块之一，沪深两市科技类上市公司②逐年增多，许多上市公司甚至通过重组购并进入高科技行业。2004年5月17日，经国务院批准，深圳证券交易所正式设立中小企业板，因而研究科技类企业的关联交易盈余管理问题具有非常重要的现实意义，为此本文以科技类上市公司为研究样本；第三，由于《关联方关系及其交易》准则是1997年颁布，并应用于上市公司，1997-2002年科技类上市公司因关联交易事项被注册会计师出具非标准保留意见共计38家，其中1997年3家，1998年9家，1999年4家，2000年4家，2001年10家，2002年8家，但由于1997年部分数据的缺失，所以予以剔除，共取得样本公司35家。为了控制资产规模因素对某些假设验证的影响，本文同时以与研究样本公司同年度资产规模相当而被出具标准无保留审计意见的上市公司为选取标准获取控制样本上市公司35家。
本文的样本数据来源于中国证监会指定的信息披露网站—巨潮资讯（.cn）和上市公司资讯网（）。为确保上市公司财务数据资料的准确性和全面性，所涉及的公司财务数据还和中国证券监督管理委员会（/financial/company/8445.htm'>上市公司股利分配问题分析及建议
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