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我国养老保险基金运营问题研究(1)

2015-08-10 01:43 内容提要 我国现行养老保险基金实行的是部分积累管理模式，这样，关于滚存结余基金如何运营问题就成为人们关心的焦点问题。本文拟从养老保险基金运营的收入分配效应、国外养老保险基金运营管理经验、我国现行养老保险基金运营中存在的主要问题和加强养老保险基金运营管理等四个方面，对我国养老保险基金的运营问题进行一些探讨。　　养老保险基金运营指的是养老保险基金在动态经营中实现保值增值的过程。这种运营不是简单的积少成多，而是在运营过程中能再产生一个增量，使基金能不断增大。也就是说，使养老保险基金不断保值增值的方式、过程和途径就是养老保险基金的运营（陈旭明，2002）。据劳动保障部和国家统计局统计显示，2001年，全国基本养老保险基金总收入2498亿元（含征缴收入和中央财政、地方财政补助），总支出2321亿元。当年底，全国基本养老保险基金滚存结余1054亿元。我国现行养老保险基金实行的是部分积累管理模式，这样，关于滚存结余基金如何运营问题就成为人们关心的焦点问题。因此，本文拟从养老保险基金运营的收入分配效应分析、国外养老保险基金运营管理经验、我国现行养老保险基金运营中存在的主要问题和加强养老保险基金运营管理等四个方面，对我国养老保险基金的运营问题进行一些探讨。　　一、养老保险基金运营的收入分配效应分析　　养老保险实质上是一种分配行为，养老保险基金的筹集、使用和管理，涉及到宏观上的总需求与总供给的平衡，涉及到积累与消费的比例关系，涉及到国家与企业、国家与居民的分配关系（张庆洪、岳远斌，1998）。虽然养老保险基金的筹集、支付和积累均不同程度地具有收入分配效应，然而，鉴于本文的研究范围，这里侧重于探讨养老保险基金运营对收入分配的影响。　　养老保险基金运营的结果可以概括为三种：养老保险基金因运营良好而规模扩大、因运营一般而规模不变、因运营较差而规模缩小。而这种结果反对来会影响养老保险基金的筹集和支付水平，进而影响到人们的收入分配。从其影响结果来看，主要有三种：养老保险基金对劳动者个人的再分配影。向、养老保险基金对劳动者代际间收入的再分配和养老保险基金对同代劳动者之间的收入再分配。　　劳动者个人收入再分配是指劳动者的收入在不同年龄段的再分配，即劳动者劳动期间的部分收入由于养老保险基金的作用而被延迟到退休期间使用，从而体现出个人收入的再分配效应。如在个人帐户管理的储蓄积累式养老保险模式中，个人收入再分配效应表现非常直观，退休收入在形式和内容上均表现为劳动者退休前工作期间收入的一种积累，是延期或转移部分收入的结果。如果养老保险基金运营状况一直能够保持良好，则劳动者劳动期间的收入将会小比例地纳入养老保险基金计划，进而提高其现期消费水平；反之，如果养老保险基金运营状况一直不佳，则劳动者劳动期间的收入将会大比例地纳入养老保险基金计划，进而降低其现期消费水平。　　劳动者代际间收入的再分配集中体现在采用现收现付筹资模式的养老保险计划中，现有老年人口的退休费用由生产性劳动人口负担，而现有生产性劳动人口将来的退休费用将由下一代劳动者承担，如此顺延下去，体现出劳动者代际间收入的再分配。因此，可以说现有劳动者是上一代人抚养的结果，并抚养下一代，下一代人将赡养现有劳动者，现有劳动者赡养上一代人。从而形成一种“反馈抚养模式” （殷建强，2001）。这种代际再分配在量上是不相等的，可以从两方面得到解释，一是当推行某一新的养老保险制度时，中年人和年轻人尽管缴费比例一致，但由于中年人要在相对短的时间里获得领取养老保险待遇，其中一部分缴费无疑转移给了中年人，存在着明显的收入再分配；二是就两代人的缴费与所获得给付来看，随着工资水平的上升，缴费金额不断增加，给付金额也不断增加，而上一代人的退休金标准是根据其退休前某个时期的工资水平确定的，所以，其缴费额与给付额之间始终存在一个差额，这个差额中有一部分就靠下一代的缴费来弥补，而下一代也存在着同样的问题，须由更下一代的缴费来弥补，同样形成一种代际收入的再分配。如果养老保险基金运营状况一直保持良好，则上述的代际再分配比例将大大降低；反之，则将大大提高。　　同代劳动者之间的收入再分配是指收入高低不同的劳动者之间的再分配。在养老保险运行机制中往往存在这样的状况：高收入者获得的养老金低于其缴费水平，而低收入者获得的养老金则高于其缴费水平。这说明，养老保险计划存在着明显的、形式各异的收入再分配效应。如果养老保险基金运营状况一直保持良好，则上述低收入劳动者给付将更多地依赖养老保险基金的增值；反之，则将更多地依赖高收入者的缴费，并且这种缴费比例有提高的趋势。　　二、国外养老保险基金运营管理经验　　国外养老保险基金运营管理经过数十年乃至上百年的探索，无论其运营规模，还是其管理方式，都有许多经验值得我国借鉴。下面以欧州四国（瑞士、德国、英国和法国）为例，就国外养老保险基金的运营情况做一简要介绍，进而总结出可资借鉴的经验。　　1.瑞士的做法　　瑞士的养老保险基金受联邦法律管辖，定期向监管当局提交运营状况报告和审计师、精算师的报告。根据张小闻（1998）所做的调查，瑞士养老保险基金主要投资于国债（37％）、房地产（19％）、本国股票（15％）、抵押证券（10％）、外国债券（8％）、储蓄（6％）和外国股票（5％）。法律对总投资比例做了如下要求：每一养老保险基金总资产投资于各种股票的比例上限为50％；投资于股票和房地产的比例上限为70％；投资于建立养老保险基金的雇主本身企业股票的比例上限为10％。同时，对于不同的投资品种也分别规定了不同的投资比例上限。对于养老保险基金投资收益免税，但对退休人员的养老金收益则要课税。　　2.英国的做法　　在英国，由雇主设立的养老保险基金是通过签订信托契约的方式来进行管理的，监管当局每三年对基金的全部资产和负债情况进行一次评估，对总资产和总负债至少每年评估一次，如果发现资产大于负债，将降低缴费率；否则，将限期予以纠正。　　英国养老保险基金主要投资于本国股票（54％）、外国股票（23％）、本国债券（9％）、外国债券（3％）、房地产（5％）、储蓄（4％）和抵押证券（2％）。英国对于职业养老保险基金的投资结构基本上不加限制，唯一的限制是其资产投资于建立养老金的雇主企业的比例不能超过5％。　　3.德国的做法　　德国的养老保险基金受投资公司法管辖，由联邦银行进行监管。其主要投资于债券（75％）、房地产（13％）、股票（9％）和储蓄（3％）。根据投资公司法规定，养老保险基金投资于股票比例为21％—75％，具体比例由各养老金计划灵活掌握；投资于房地产、流动资金和套期保值性金融衍生工具的上限公别为 30％、49％和30％（资产承受倾向风险的上限）。　　4.法国的做法　　与德国一样，法国的养老保险基金受投资公司法管辖，由法兰西银行进行监管。但基金管理必须通过人寿保险公司进行，而人寿保险公司则可以委托注册投资管理公司进行运营。其主要投资于债券（上限为65％）、房地产、股票和储蓄，但投资于一家公司发行的证券的上限为5％。养老保险基金的行政管理和投资运营相分离，不强制雇主参加养老保险计划，并且规定雇主缴费不得超过雇员的四倍。　　上述四国的做法可资我国借鉴的经验主要有：　　（1）建立统一的养老保险基金运营监管机构，归口管理是上述四国的共同做法，要提高我国养老保险基金的运营效益，也必须在监管机构上统一，不能政出多门。　　（2）投资渠道多样化是上述四国养老保险基金运营的普遍做法，一方面可以提高养老保险基金收益率，另一方面也可以降低养老保险基金运营风险。　　（3）对养老保险基金的监管是以市场化为导向的，各养老保险基金运作在政府有效的监管下，充分竞争，服务水平和效率均比较高。　　（4）在四国养老保险基金运营中，各国均注重培育和发挥审计、精算等中介机构的监督作用，提高了基金运作的透明度。　　三、我国现行养老保险基金运营中存在的主要问题　　我国实行养老保险部分积累制以来，养老保险基金的规模越来越大，尤其是个人帐户已经成为一笔不断扩大、滚动增加的积累基金。据劳动保障部和国家统计局统计显示，2001年，全国基本养老保险基金总收入2498亿元（含征缴收入和中央财政、地方财政补助），总支出2321亿元。到年底，全国有10802万职工和3381万离退休人员参加了基本养老保险，分别比上年增长3.39％和6.65％。其中，企业参保职工为9198万人，离退休人员为3165万人，分别比上年增长0.81％和5.1％。绝大多数离退休人员按时足额领到基本养老金，同时补发历年拖欠的养老金14亿元。基本养老保险费基本实现全额缴拨，全年基金征缴率达90％以上。　　农村社会养老保险整顿规范工作继续进行。截至2001年年底，全国农村参加养老保险的人数为 5995.1万人，农村养老保险基金滚存结余216.1亿元。　　尽管我国养老保险基金经过10多年的发展，规模相当可观。然而，由于管理制度不健全、不统一，管理手段软化，因而发生或存在着一些问题，导致养老保险基金的保值增值不能充分实现。　　（1）养老保险基金被挤占、挪用，造成基金流失。虽然财政部早在1993年就下文明确规定，养老保险基金、待业保险基金必须专款专用，任何部门、单位和个人都无权挪作他用；国务院也多次明文规定不得挪用社会保险基金。但不少地方政府和部门对此熟视无睹，擅自挤占挪用现象时有发生，如有些地方在没有进行详细市场调查和投资可行性研究的情况下，动用养老保险基金进行风险性投资和基建投资，进行市政建设投资，甚至是修建楼堂馆所，基金不能如期收回，造成流失。1993年全国被挪占的养老保险基金为51亿元，1994年上升为64亿元。1997年的有关抽样调查显示，7个主要省市的养老保险基金余额中，银行存款、购买国债和其它占款分别为11％、23％和66％。　　（2）养老保险基金投资渠道狭窄，保值增值无保证。1993年劳动部发布的《企业职工养老保险基金管理规定》中规定，养老保险基金的保值增值途径是购买国库券及国家银行发行的债券，或委托国家银行、国家信托投资公司放款，采取购买国家债券的形式进行增值，可以将养老保险与国家预算结合起来，既可以保证基金的增值，又可以完整体现养老与国家的本质联系，还可以缓解一部分国家财政压力。然而，我国养老保险基金的投资渠道比较单一，不像国外养老保险基金可以进行房地产、股票、企业债券等多种投资，并且投资收益率处于一个相对较低的水平。作为一项长期货币收支计划，将养老保险基金用于购买国债，虽然风险很低，但很难达到增值的目的。相反，养老保险基金非常容易受到通货膨胀的影响，导致养老保险基金出现贬值，进而影响到养老保险基金的总体支付能力。共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者): （科教论文网 lw.nseaC.Com编辑发布）
论中国养老社会保险的公平与效率（一）