目前我国商业银行面临的汇率风险与对策(1)(2)
2016-03-31 01:02
导读：时间2002.062002.122003.062003.122004.062004.122005.062005.12 存款1445.46 1506.67 1510.60 1487.061510.691522.991652.861615.7 贷款983.62 1027.98 1173.411301.771346.131353.491496.631505.3 长期贷款
时间2002.062002.122003.062003.122004.062004.122005.062005.12
存款1445.46 1506.67 1510.60 1487.061510.691522.991652.861615.7
贷款983.62 1027.98 1173.411301.771346.131353.491496.631505.3
长期贷款334.59 373.26 414.74 465.20 482.13 519.90 621.13 679.05
存贷比0.680.680.780.880.890.890.910.93
长期贷款占比0.34 0.36 0.35 0.36 0.36 0.38 0.42 0.45
资料来源：中国人民银行网站整理。单位：亿美元。 三是对商业银行资本金的影响。2004年以来，我国国有商业银行经历了一场轰轰烈烈的股份制改造，以达到通过上市而提高经营管理水平、完善公司治理结构、增强市场竞争力的目标，期间国家先后对建行、中行和工行注资外汇储备共计600亿美元来充实其资本金；同时这些银行也分别引入战略投资者入股，入股资本当然是外汇；除此之外交通银行、深圳发展银行等中小股份制银行也纷纷引入战略投资者入股。据统计，从1996年底亚洲开发银行入股光大银行起，到2006年中国银行业引进境外投资者入股资金约200亿美元。尽管政府对人民币升值导致外汇资本金缩水已经采取了政策安排，但是应该考虑境外战略投资者以及在境外上市后所增加的外汇资本金会因人民币汇率变动而影响其实际价值。从长远看，人民币汇率变动将更富弹性，波动幅度和波动频率将进一步扩大，因此作为计算资本充足率公式分子的资本金的不确定性也会增大。同时，为了规避汇率风险，衍生品交易的规模会扩大，由于外汇衍生品交易的风险权重比较高，也会使资本充足率公式中的分母对汇率变动更加敏感。因此，人民币汇率形成机制的改革将给商业银行资本充足率的管理带来更大的挑战。目前市场上缺乏人民币汇率衍生工具，人民币汇率风险基本无法对冲。如果外汇资本金不能结汇，就只能通过投资境外证券的方式，获得一定的投资收益，但目前投资收益率相对不高人民币升值幅度过大，投资收益将无法弥补汇率变动造成的损失。 四是对商业银行定价的风险增加。我国的利率市场化改革赋予商业银行更大的利率定价自主权。在固定汇率之下，商业银行对其业务的定价不涉及汇率因素，因此要相对简单。但是在人民币汇率形成新机制下，商业银行的定价能力比固定汇率制下更具有挑战性，将面临利率风险和汇率风险的双重考验。在浮动汇率制下国内利率国外利率、汇率不是单独变动，而是相互影响、相互制约。从理论上讲，远期汇率的形成取决于利率平价关系，即远期汇率和即期汇率之间的汇率差额必须等于两种货币之间的利息差额。这样，远期汇率的确定就不只是一个远期外汇市场的问题，它还涉及到人民币和外币的相对利率问题。在以前人民币单一盯住美元的汇率制度下，远期汇率定价取决于利差。而在新的人民币价格形成机制之下，人民币汇率会有向上、向下的浮动，远期汇率的定价也将必须考虑市场的价格波动因素。因此，这就需要商业银行自身有更强的定价能力，不仅需要对汇率的灵活浮动进行较为准确的预测，而且各银行需要增强竞争意识，考虑自己的差别定价以提升自身产品的竞争力。但是，目前我国商业银行在外汇业务定价方面还不成熟，例如目前，国内不同银行一年期远期结售汇报价(中间价)差异竟然达到了200个基本点，表明不同银行的定价机制和水平存在较大差别，市场效率有待提高。 二、我国商业银行的外汇风险管理现状 我国商业银行过去长期在没有弹性的汇率机制下经营，对外汇风险管理无论是在思想意识上，还是在外汇风险识别、计量以及内部控制方面都不能适应浮动汇率制下对外汇风险管理要求。外汇风险管理的现状不容乐观。 首先，商业银行对外汇风险管理的意识淡薄。不少银行董事会还没有充分认识到外汇风险对银行稳健经营的潜在威胁，认为目前人民币汇率幅度不大，银行的外汇业务比起人民币业务所占比例很小。所以他们对外汇风险的重视力度远低于信用风险和利率风险。不少商业银行的董事乃至高级管理人员缺乏外汇风险管理的专业知识和技能，甚至缺乏对外汇风险的起码了解。更普遍的问题是，董事会和高级管理层不掌握本行的外汇风险敞口头寸，说不清本行的外汇风险水平和状况，在这种情况下，设定风险限额只能是一种奢谈。共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):
