风险投资公司对风险企业的作用与管理研究(1)(2)
2016-04-11 01:01
导读：（3）市场支持。有成功的风险投资公司支持的风险企业一般会被市场认为是“未来的明星”。因此会提升风险企业“预期”市场竞争力。许多风险企业的
（3）市场支持。有成功的风险投资公司支持的风险企业一般会被市场认为是“未来的明星”。因此会提升风险企业“预期”市场竞争力。许多风险企业的上下游企业也会考虑给予风险企业更多的让利或者延期付款优惠等等。同时，风险企业的新产品也容易被市场认可，降低进入市场的障碍和风险。因为风险投资家对所投行业一般很熟悉，他们甚至可以为初创的风险企业建议诸如设备购买、技术引进等渠道，利用他们的市场经验为风险企业提供便利。
（4）金融体系的支持。由成功风险投资公司推荐的风险企业在IPO时更容易为金融机构接受，因而能够吸引更多的金融机构帮助承销股票，或者获得更高的IPO价格。当风险企业需要在银行贷款的时候，能够比较容易地获得银行的支持。总之，有风险投资公司支持的风险企业犹如是一只拥有航空母舰护航的小船，在风险投资的海洋中会航行得更加通行无阻。
3管理支持
风险投资与其他投资形式的另一个本质区别在于，风险投资公司会深层次地介入风险企业的管理。风险投资公司无论投资额多少，在风险企业所占股份大小如何，一般都会要求在董事会占有重要的席位甚至拥有否决权以便能随时介入风险企业的管理和对重要决策施加影响。风险投资公司对风险企业的管理主要表现在以下几方面。
（1）战略决策指导。风险投资公司由于有丰富的投资经验，而且同时经营好几个项目，因此对行业发展和外部环境有更深的理解。他们会对风险企业的发展战略提供良好的建议和指导，如：制定公司战略规划，愿景设计、行业分析等等。
（2）管理团队重组。当风险企业的运营偏离商业计划书或者出现较大的失误，风险投资公司将马上施压重组管理团队，或者建议新的管理人员加入。例如：让原风险企业创业者让位，聘用新的CEO、CFO、COO等。有时在风险企业的种子期，风险投资公司会帮助组建管理团队，甚至直接派员进行管理直到新的管理团队组建完成为止。
您可以访问中国科教评价网（www.NsEac.com）查看更多相关的文章。 （3）财务监控。财务指标是风险投资公司评价风险企业运营状况的重要手段，如：现金流、收益率等。风险投资公司一般要求风险企业每月甚者每周提供一份财务报表以便随时了解风险企业的经营状况。而这些数据也是作为风险投资公司预警指标的重要组成部分。例如：在美国常用的“零现金日”警戒（ZeroCashDate—ZCD）。当一个风险企业的财务报告显示其现金只够维持公司运转9个月的时候，风险投资公司就需要考虑是继续投资还是要将这家企业出售。当风险企业经营遭遇失败的时候，财务监控也是风险投资公司采取资产保全的重要保证。
（4）核心竞争力保护。风险企业因其独特的技术或者商业模式而使其具有很高的潜在的商业价值。风险投资公司的一项重要任务就是保证这些核心竞争力不会因为员工的流动而流失甚至被竞争对手拷贝。因此，风险投资公司会帮助风险企业设计员工股权安排以激励和留住关键员工，并为未来吸引新的重要成员加盟打下基础；与员工签订合同对新的研究成果/专利等的归属做出定义；参与设计公司保密条款等等。以及当市场上出现有巨大竞争性的企业和产品时，如何采取打压、收购等行动以保证原风险企业的竞争优势。由于风险投资公司在管理这些问题时已经轻车熟驾，经验丰富，可以通过套用以往的股权安排模式或者合同范本稍加修改后移植到新的风险企业使用，或者迅速调动资金采取行动。
共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):高 蓉
跨国公司知识来源与开放式创新
试论公司的社会责任
