银行上市对贷款风险定价的影响(1)
2016-06-24 01:02
导读：金融论文毕业论文，银行上市对贷款风险定价的影响(1)论文样本，在线游览或下载，科教论文网海量论文供你参考：内容摘要：中行和建行实施股改试点，这意味着四大行即将从国有独资的模式中
内容摘要：中行和建行实施股改试点，这意味着四大行即将从国有独资的模式中退出，步入上市的快车道。本文从银行上市对贷款风险定价的影响的新角度，阐述了国有商业银行上市的意义。 关键词：银行上市 资本成本 贷款定价
2004年1月6日，国家动用450亿美元的外汇储备补充中国银行和中国建设银行的资本金，这两家银行作为国有商业银行股份制改造试点的地位确定下来。虽然目前，国有银行上市的障碍还没有完全消除，比如：此次国家注资后，国有商业银行仍然有大量不良资产，还面临上市压力，银行在境内上市还需要满足不良贷款率在10%以下，资本充足率相对较高等硬指标。但是国有商业银行的上市问题无疑已经提上了议事日程。
股权资本在贷款定价中的作用
对贷款进行风险定价有利于对信用风险提供补偿。理论上讲，贷款价格的构成不仅应该包括银行的边际成本与利润，而且必须对贷款可能的风险作出弥补。
之所以应该计算股权的资本成本，是因为商业银行的经营不仅能为银行带来利润也同时带来了风险。而银行信贷的风险损失最后还是要靠资本来弥补，因此银行业必须为每一笔业务配置用以减缓风险冲击的资本，而这些配置的资本必然要求回报，回报率以股权资本的成本为基准。因此股权资本的成本应该引入贷款定价方程。
股权的资本成本应该准确的估计，低估或高估股权成本都是不利于商业银行经营的。如果低估了股权的资本成本，未预期的风险将得不到足够的弥补，所有者的价值就会减少。但这并不意味着可以将股权资本成本计算高一些，因为如果高估资本成本，会使利率过高，造成贷款的紧缩，并且为了到达预计的股权收益目标，银行管理人员会被迫采取冒险的经营战略。
（科教作文网http://zw.ΝsΕAc.Com编辑整理） 资本成本的计算
红利收益型
股票价格可以看作是未来现金流的贴现：
D(1 g)
P=—————，
Ke-g
其中P为股价，D为最后红利，g为合理的合理增长率。对于银行股而言，现金流主要是红利，计算股价的贴现率即是股东要求的股权回报。在持股人基于自己的目标收益交易股票，给出银行股价格，如果知道最后红利和将来合理的红利增长，可以计算出股权成本（或目标收益）：
D(1 g)
Ke=———— g
p
市盈率模型
该模型为
Ri
Kei=——，
P
共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):
如何促进商业银行中间业务发展
商业银行竞争中次动者超越策略
