基于因子分析的套利定价模型及实证研究(1)(3)
2016-06-29 01:00
导读：3.因子提取和因子旋转的结果（表略） 根据公共因子变量与其特征值的散点图的判断，本文提取了四个公共因子变量对原始指标变量总体进行描述。这4个
3.因子提取和因子旋转的结果（表略）
根据公共因子变量与其特征值的散点图的判断，本文提取了四个公共因子变量对原始指标变量总体进行描述。这4个公共因子变量的方差贡献（特征值）分别为8.744、1.348、0.729和0.126。由11个公共因子变量构成的初始解中，前四个公共因子变量解释了原始指标变量总方差的99.522％，尤其是第一个公共因子变量，解释了11个原始指标变量总方差的79.490％。
在进行因子旋转以后，这四个公共因子变量的特征值分别为8.444、1.231、1.102和0.171，分别可以解释原始指标变量的76.192％、11.194％、10.014％和1.552％，共解释了11个原始指标变量总方差的99.522％。
可见，提取的四个公共因子变量反映了原始指标变量的几乎所有信息，能够代替11个原始指标变量构造多因素线性模型。
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关于金融市场化减少消费流动性约束的实证分析
动量效应研究的最新进展
