商业银行应对利率市场化的策略探析(1)(2)
2016-09-25 01:02
导读：(四)利率市场化将改变存款者的行为 目前，国内商业银行的负债结构中，主要包括居民存款和企业存款，一般情况下，前者占据主导地位。目前，企业存款
(四)利率市场化将改变存款者的行为
目前，国内商业银行的负债结构中，主要包括居民存款和企业存款，一般情况下，前者占据主导地位。目前，企业存款利率主要采取协议存款利率的方式，基本由市场来决定，因此这类利率影响范围相对有限，商业银行应该更多地关注居民的存款利率变动。因此，居民的存款行为将会对银行的负债结构产生更大的影响。众所周知，在过去10多年以来，我国的居民存款一直保持着高速增长的态势，这看起来有些不太正常，似乎居民存款对利率变动并不敏感。有些学者在分析这种现象时指出，传统理论所以断言真实利率的下降将导致存款增速的相对下降，一是基于负的收入效应，二是墓于负的替代效应。真实利率下降要能导致负的收入效应发生，必须以真实利率下降而导致的收入下降幅度大于居民其他收人(工资等劳动报酬以及各种资本收益)的增加幅度为前提；而真实利率下降要能导致负的替代效应发生，则以替代存款的投资品种充分多为前提。就前者而言，由于我国目前尚处于经济高速增长时期，负的收入效应还不至于出现；就后者来看，替代银行存款的固定收益证券品种极度缺乏，养老体系也还不健全，结果居民存款增长速度对利率反应并不敏感。”因此，这种现象是由于我国的市场经济经济体制不完善、制度不健全造成的，诸如
社会保障制度、金融制度等方面的原因。随着市场经济体制改革的不断深入以及金融体制改革的不断推进，一系列制约居民储蓄行为的变量都会发生相应的变化，居民的储蓄行为也将呈现出新的特征，对利率变化越来越敏感。近年来，居民储蓄存款的期限结构发生了重要变化，出现了短期化倾向，这在一定程度上增加了商业银行管理头寸的难度。最近几年，各家银行都不同程度存在“揽储”压力，商业银行之间必然会出现差异化竞争，人民币存款终将出现“货比三家”的局面。这种情况的出现将使银行存款的不稳定性增加。这一挑战对银行来说是很严峻的。当前利率市场化、资金“脱媒”对银行业产生了重大影响，特别是短期融资券市场的发展，银行只能着力发展中间业务以应对新的挑战。
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二、商业银行应对利率市场化的策略
商业银行作为最主要的金融中介，不得不正视利率市场化带来的挑战。麦金农指出，金融和贸易自由化，即在价格稳定的同时实现存贷利率市场化，这并不容易做到，而且充满着潜在的陷阱。然而，就成功的经济发展而言，这又是不得不玩的一个游戏。”因此，商业银行应从自身的实际出发，寻找应对利率市场改革的对策。
共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):
论我国银行保险发展模式的现实选择
国外商业银行的企业社会责任及其对我国的借鉴
