ＶａＲ与ＣＶａＲ在商业银行风险度量方面的比
2017-03-06 01:19
导读：金融论文毕业论文，ＶａＲ与ＣＶａＲ在商业银行风险度量方面的比论文样本，在线游览或下载，科教论文网海量论文供你参考：摘要：在分析了VaR与CVaR模型的数理机理的基础上，比较研究了二者在商业银行
摘要：在分析了VaR与CVaR模型的数理机理的基础上，比较研究了二者在商业银行风险度量方面具有的优势互补性，并为我国商业银行风险度量的VaR体系构建提出了几点建议。 关键词：处于风险的价值；条件风险价值；风险度量
VaR模型自从1993年由G-30成员国推荐和1994年由JP摩根集团发展以来，目前已经得到银行界的普遍认同和广泛采用。但随着VaR模型的广泛应用，其缺陷也逐渐暴露出来。为了改进VaR模型的缺陷，Artzner等在1999年提出了CVaR模型。由于CVaR具有优于VaR的性质，并且其方法在原有VaR体系上升级即便可使用，因此有必要对VaR与CVaR进行比较研究，用CVaR的优点去改进VaR体系。
一 、VaR与CVaR理论模型
（一）VaR模型
处于风险的价值VaR(value at risk)是指给定银行的置信水平，在一段时间内，银行由于具有某种头寸可能遭受的最大损失[1]。用公式可表示为：
Prob(△P
