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银行业净利差的国际比较及对中国的实证分析

2017-09-05 04:42 摘要：利率市场化进程中，要发挥利率在资金配置中的主导地位，不仅需要有一个合适的利率水平和相对完整的利率结构，其中银行业的净利差水平至关主要。遗憾的是，维持银行业适当的净利差水平这一问题，在中国长期以来一直被忽视，使得银行业赖以生存的金融生态起伏不定。在利率市场化之后，给银行通过有效的风险定价形成具有可持续性的净利差水平提出了更高的要求。本文引入了计算净利差的一般方法，并对国际银行业的净利差水平及其变动原因进行了测量和讨论，进而研究了中国银行业净利差水平的变迁历史，并给出了相关政策建议。
　　关键词：货币政策，净利率水平，经济周期，收益率曲线　　一、银行业净利差的计算方法及国际比较

　　1、银行业净利差的计算方法

利差收入是银行业传统的也是最重要的利润来源，利差的概念又可分为毛利差和净利差两种：其中毛利差=贷款利率-存款利率。净利差的计算有两种方法，一种为直接法：净利差=银行利息净收入（利息收入减去利息支出）/银行总资产。另一种为间接法：其测算方式是这样的：用r_L表示银行加权平均贷款年利率，r_D表示加权平均存款年利率，假设该国银行利息类资产（总资产）和利息类负债（总存款）均为A，同时假设该国各银行的不良贷款率均为B。r_N表示加权平均净利差。

　　r_N=[r_LA(1-B)-r_DA]/A=r_L(1-B)-r_D
　　由净利差和毛利差的计算公式可见，净利差相当于各期限（三个月期、六个月期、一年期、两年期等）毛利差的加权平均，再扣除不良贷款的影响。由于银行存在不良贷款，肆意并不能从所有贷款中获取利息收入，而银行却需要对所有的存款支付利息，所以“净利差”低于“毛利差”。一般来说，银行的不良贷款率越高，净利差与毛利差的差距就越大。相对于毛利差而言，净利差更能反映银行的风险管理能力和持续盈利能力，因此比较各国银行业的净利差水平更有实证意义。　　2、国际银行业净利差的截面数据比较

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　　鉴于适当的净利差水平是银行业存在的基础条件，因此有必要对国际银行业的净利差进行分类测量，并以此为参照系来考察中国的银行业状况。我们使用包括全球银行90%资产的bankScope数据库，并按收入水平和地区分为六组区域，就2004年的横向截面数据，以及1994－2004年的纵向时序数据进行了测量。样本共包括了OECD的429家银行、欧洲的179家银行，北美的170家银行，拉美的29家银行，东盟的266家银行和转轨国家500家银行的数据。结果如下：
表1 2004年世界六组区域主要银行加权平均净利差

区域加权平均净利差(%)OECD1.91欧洲1.53北美2.73拉美6.54东盟2.45转轨国家3.02