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基于ＡＲＭＡ模型的人民币汇率预测研究(2)

2017-09-14 06:00
　　用同样的步骤来建立日元汇率的ARMA模型。可用yt = -0.971146yt-1-0.979877εt-1预测日元汇率未来的趋势值。根据该模型预测出日元汇率在未来一个月（三个周期）的汇率走势分别为：6.5349，6.6195，6.5373。
　　
　　（四）人民币对美元汇率的预测
　　人民币基准汇率是由中国人民银行根据前一日银行间外汇市场上形成的美元对人民币的加权平均价，公布当日主要交易货币(如美元、日元和欧元等)对人民币交易的基准汇率。根据人民币保持中心汇率不变的要求，根据2009年5月的外汇牌价，计算出A=7.1142，假设几个月之内人民币汇率维持此一篮子货币基准汇率不变。根据公式：
　　A=(1-w₁-w₂) m w₁r w₂o
　　把上面对欧元和日元的汇率预测的三个周期值代入，最后算出在一篮子货币的准则下未来一个月（三个周期）人民币对美元的汇率为：6.8340，6.8235，6.8339。即2009年6月12日至6月21日人民币对美元的汇率预测平均值为6.8340，6月22日至7月1日的预测平均值为6.8235，7月2日至7月11日预测平均值为6.8339。
　　
　　结论
　　
　　时间序列ARMA预测法是趋势预测中常用的一种方法。它是将经济统计指标的数值按时间先后次序排列，根据时间序列所反映出来的发展过程、方向和趋势，进行推导或延伸，据以预测下一时期或以后若干时间内可能达到的水平。用时间序列预测法进行预测有一定的假设条件，即假定某因素的发展变化规律、趋势、速度与该因素以后的发展变化规律，趋势和速度大体相似。因此在本文中ARMA模型对汇率的预测只能作为一种参考，通过预测我们从一个参考的角度来看最后预测出来的结果，针对未来人民币汇率可能出现的变动，强化风险意识，从而更好地指导商业经济活动。

（转载自http://www.ＮＳＥＡＣ.com中国科教评价网）

　　
　　参考文献：
　　
　　1.张晓峒.计量经济分析.经济科学出版社，2000
　　2.许少强，李亚敏.参考“一篮子”货币的人民币汇率预测.世界经济文汇，2007
　　3.姜波克.国际金融学.高等教育出版社，1999