上市公司非经常性损益盈余管理的实证研究(3)
2017-09-17 06:03
导读：亏损样本 100 -0.205 0.006 -2.941 0.000 对照样本 1116 0.515 0.045 假设3的检验结果见表4。81家扭亏样本中，61家上市公司2002年亏损而2003年扭亏，21家上市公司2001、
亏损样本 100 -0.205 0.006 -2.941 0.000
对照样本 1116 0.515 0.045
假设3的检验结果见表4。81家扭亏样本中，61家上市公司2002年亏损而2003年扭亏，21家上市公司2001、2002连续两年亏损而在2003年扭亏。扭亏样本非经常性损益占净利润的比重的平均值为266.4%，中位数为93.5%；对照样本非经常性损益占净利润比重的平均值为27.1%,中位数为3.45%。独立样本T检验说明扭亏样本非经常性损益占净利润的比重显著高于对照样本，意味着扭亏样本通过非经常性损益来调高利润，假设3得到验证。
表4 扭亏样本以及对照样本非经常性损益比较
观测值 均值 中位数 T sig
前一年亏损 前两年连续亏损
扭亏样本 61 20 2.664 0.935 4.544 0.000
对照样本 1135 0.271 0.0345
（三）对非经常性损益主要构成的进一步分析
单变量分析说明研究样本公司主要通过非经常性损益项目进行盈余管理以达到避免亏损以及扭亏等目的。为了寻找样本公司进行盈余管理最常用的非经常性损益项目，我们对研究样本的非经常性损益构成进行分析。我们发现，微利样本以及扭亏样本主要通过各项减值准备的转回、处置长期股权投资、固定资产和无形资产等长期资产、补贴收入以及短期投资收益等项目来增加当期利润；而亏损样本主要通过多计提各项减值准备来进一步调减利润，为第二年扭亏打下伏笔。限于篇幅，我们没有列出研究样本的非经常性损益构成。
四、研究结论与启示
本文以2003年上市公司为研究样本，寻找微利、亏损和扭亏公司通过非经常性损益进行盈余管理的证据。研究结果表明，微利公司和扭亏公司利用非经常性损益调增利润；而亏损公司则利用非经常性损益进一步调减利润。其中，长期资产的处置、补贴收入以及减值准备的计提或转回是非经常性损益盈余管理的主要手段。
内容来自www.nseac.com 信息的主要作用便是为投资者提供决策有用的信息，如果上市公司滥用非经常性损益进行盈余管理，将会严重影响投资者对上市公司盈利能力的判断。为了遏制上市公司利用非经常性损益进行盈余管理，我们提出以下防范措施：
第一，引入“非经常性损益”，健全市场监管指标体系。本文的研究说明，由于相关规定在决定上市公司融资资格或决定是否对其进行特别处理时，均将净利润作为必备的条件之一，因此为了保住稀缺的“壳”资源，上市公司有强烈的动机利用非经常性损益进行利润操纵。因此，监管部门应将“非经常性损益”指标引入上市公司融资以及退市的考核中，并辅以其他指标如经营现金流量与持续经营能力指标等来对上市公司全面考核。
第二，完善会计准则体系，遏制肆意操纵空间。本文的研究发现，上市公司利用非经常性损益进行盈余管理的主要项目有长期资产的处置、补贴收入以及减值准备的计提或转回，因此有必要进一步完善有关会计准则，压缩非经常性损益利润操纵的空间。值得一提的是，2006年财政部颁布了1项基本会计准则和38项具体会计准则，其中《企业会计准则第8号—资产减值》第十七条明确规定“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”，这意味着上市公司资产减值准备的转回来调节利润的手段将被遏制。但与此同时，我们也应该密切关注新准则体系给上市公司留下的利润操纵空间。
第三，充分发挥中介机构的作用。在上市公司的各类非经常性交易中，具有证券从业资格的会计师事务所、资产评估事务所等中介机构日益发挥着重要作用。为此，一方面应该为中介机构规范运作提供良好的环境；另一方面，应将强对中介机构的监督，提高执业人员的职业道德和职业水准，积极有效地发挥中介机构在遏制上市公司非经常性损益操纵中的作用。
（科教论文网 Lw.nsEAc.com编辑整理） 主要
[1]孟焰，张莉.对非经常性损益确认与披露的探讨[J].会计研究,2003(12).
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